美国 · anchor-vote1-κ0.25 真宏观 United States · anchor-vote1-κ0.25 Macro State Machine · 模拟盘

三档指数轮动（持有=纳斯达克 QQQ / 清算等待=标普500 SPY / 全档退出=道琼斯 DIA）× Shiller 真宏观五票定阶段 (any1 → wait / E15 → full_exit / RR5′ → hold) · USD 100,000 起始资金 · anchor-vote1-κ0.25 完整替换（2026-09-03 上线：E15 + RR5′ 锚价 + κ0.25 衰减锚 + 月末判定，M-06 探针总榜冠军 MV2 14.31/V3rr 14.50（年化 = CAGR 复利口径 · 算术年均口径拆分披露见下方「年化口径披露」卡，2026-09-03）；2026-09-04 B1 主臂膀切换：信号锚=纳指综合（生产端 ONEQ 月末代理）× 持仓腿=NDX100（QQQ 执行）——含成本 16.08% / MDD −22.5% / Sh 1.307（同日 fe 腿真实 DJIA 严谨化后现行 16.12%/−22.3%/Sh 1.309），A 臂双综合 14.31% 降沿革（+1.77pp；换手/成本逐位不变 122.2，MDD 不变：十年 full_exit 锁内 2001-2008 hold=0 月；单段依赖 68% 来自 1996-2000，2001 以来 +0.50pp——四臂对照 hold持仓NDX100对照_2026-09-04；决策直觉：泡沫期尽量持有受泡沫膨胀影响但本身质量较高的股票）；ADDVOTE 触发通道 2026-09-04 AN-04 裁定退役——anchor 框架九臂对照 Lag-1 −0.97pp/SAME −0.67pp 双口径负贡献且 MDD 零改善，读数写回保留为观测哨） · 下次 tick 2026-10-01（月末封 2026-09 价 + 状态机判定）

← 返回美国主模型

📊 美国·anchor-vote1-κ0.25 真宏观模拟盘 · 成立日期 2026-08-21 · 起始净值 100.00 · 币种 USD

下次检视：2026-10-01（Shiller 月度 + ACFR 读数观测） · 当前阶段：清算等待（追踪标普500 SPY） · Shiller 投票 1/5 (m1 CAPE≥90分位) · ACFR 观测哨 div=1.007 / eps=0.934 未触发（2026-06 读数 · ADDVOTE 已于 09-04 退役，仅读数留痕） · ANC 对照票（研究层）sig=1.000 → 1（2026-07 · 不动仓位） · 引擎 anchor-vote1-κ0.25

美国 · 状态仪表盘

AI 泡沫形成期寿命已用 96% · CAPE 41.2 · 巴菲特指标 245.4% · 污染度 P≈7 上升 · Shiller 真宏观 1/5 (m1 CAPE) · anchor 状态机：any1 票→清算等待·追踪标普500 SPY

BII

6.74

泡沫强度指数

RCS

7.95

真实约束指数

S 可持续度

-3.35

深负·κ(G)=3.47 · δ(S''')=+11.62pp

退出投票 · Shiller 真宏观

1 / 5

any1 ≥1 票执行清算等待 · v3.1 AI 研判票 2.5/5 已退役 (2026-08-21)

当前阶段：清算等待 · 追踪标普500

形成期寿命 96% · 污染度 P≈7 · CAPE 41.2

纳斯达克综合 (QQQ) · 退出接力模型 · anchor-vote1-κ0.25 真宏观 · 阶段-指数轮动· 八国统一口径 · 退出期配置：

35%

15%

35%

动量/追踪仓
exit保留SPY 35%·hold期QQQ85%·wait期QQQ15%

幸存者/防御
XLP/XLU/XLC 各5%

能源/资源
XLE 15%

黄金
35%·贯穿四阶段

🛢️ 能源臂替换研究 · 原油直接挂钩 ETP（归档性质 · 2026-09-04 · 裁定维持现状）：承接 AN-04（能源袖 +1.61pp 唯一稳健正贡献），三轮探针评估「XLE → WTI/布伦特直接挂钩 ETP」——v1.0 理论完美挂钩虚胖（WTI +0.14pp / Brent +0.50pp 但 Sharpe 全降、MDD 恶化 3.7~5.1pp）、真实可实现全面劣化（USO −1.82pp/年展期损耗铁证 · 全寿命 −74.5% vs WTI 现货 +27.4%；BNO −0.76pp 单窗证据不足）、2020-03 尾部解剖商品单月 −54~−71% vs 能源股 −34.6%；v1.1 欧美品类扩展布伦特打平（BNO −0.89 ≈ BRNT −0.94pp 噪声级）、展期损耗修复只到一半（USL −1.06 > DBO −1.21 > USO −1.74pp，天花板=现货理论臂 −0.70pp）；v1.2 官方 NAV 净值臂 vs 价格臂匹配窗口双轨（AAII 11/11 + 相关性 ≥0.998 校验）——差值年化 ≤0.03pp / Sharpe ≤0.006 / 终值比 ±0.6%，溢折价噪声不进入结论（USO 2020-04-21 单日溢价 +36.4% 月末收敛至 +1.59% · 月末调仓天然规避错位）→ 维持回测层 French Oil + 执行层 XLE 双层结构，能源袖不替换；若未来确需原油直接敞口边界条件：BNO/BRNT 类 back 结构 / 权重≤5% / 仅 wait-fe 子腿 / 须走五环+预注册网格 · 证据链：US 能源臂原油直接挂钩评估（v1.0~v1.2 三轮）

🛢️ CN 能源袖原油 LOF 单变量测试（归档性质 · 2026-09-05 · 裁定维持现行）：上条 US 研究的国别对照——CN 防御袖系列第三轮，单变量 ene 袖全指能源 000986 → 南方原油 501018（双轨市价臂/净值臂，承 US v1.2 方法论）。主窗 120 月（2016-07~2026-06）：市价臂 +0.49pp / 净值臂 +0.30pp / WTI 理论臂 +0.24pp 噪声级，且全部正超额集中于油价上行段（三臂段外 −3.5~−4.6pp 全负，探针 V 警报）→ 换原油 LOF 否决；砍能源 +1.25pp 仍碾压任何换资产（能源袖问题是「存在性」非「选股」，连续两轮 +1.21/+1.25pp）；CN 原油 LOF 溢价极值 2020-04 +81.1% / 2026-03 +33.8%、月度双臂差 ±20~44pp 远超美股同类（USO 2.48pp）——2026-01/03 wait 档两次撞溢价高峰；跟踪损耗 −4.84pp/年（汇率已剥离）；2020-03/04 净值单月 −43.5%/−27.7% 尾部比能源股更毒。v1.1 补充（516160 实盘口径复验）：实盘 ene 袖 516160 与 000986 相关仅 0.197（化工新能源 vs 煤炭油气——不同资产）→ 换 516160 基准后原油 LOF 翻转为负（市价 −0.58 / 净值 −1.22pp），两基准一致否决；「砍能源」结论条件翻转（000986 口径 +1.25pp vs 516160 口径 −1.44pp，样本仅 16 防御月）——砍能源仅适用煤炭油气口径，推进前须先裁定实盘能源袖定位（516160 vol 31.4%/mdd −65.1% 系高 β 进攻资产放防御档的语义警示）· 证据链：CN 能源袖原油 LOF 单变量测试（v1.0~v1.1 两轮）

5 票制退出投票明细 MV2 五票 · 2026-08-31 换源

当前 1/5 票 · Shiller 真宏观五票 MV2（回测补充字段，非实盘宏观五票）：CAPE 分位 / CPI 同比 / 金融条件利差 / 加息 / 价格过热 → any1 ≥1 → wait（八国统一口径 · 2026-08-21 起；V3 由「实际利率<-1」换源为「金融条件票」2026-08-31，读数月 2026-07）

投票项	当前	阈值	状态	票数	距离
CAPE 分位 ≥90 (Shiller PE10 滚动120月)	100%	≥90	触发·AI 泡沫期	+1	—
CPI 同比 > 5%	3.3%	>5	未触发	0	差 1.7pp
金融条件票 MV2 (BAA−AAA>1.25pp 或 GS10−GS2<0)	0.43 / +0.38pp	>1.25 / <0	未触发	0	差 0.82pp
长期利率 12月上行 > +1.5pp	+0.2%	>+1.5	未触发	0	差 1.3pp
实际价格24月涨幅 > +50%	+27%	>+50	未触发	0	差 23pp
合计	仅 m1 CAPE 触发 → 总票=1 → any1 命中 → wait 段			1 / 5	→ 清算等待

ADDVOTE · ACFR 双口径票（已退役）（M-19 立项 · 2026-09-03 接入 → 2026-09-04 AN-04 裁定退役：anchor 框架九臂对照 Lag-1 −0.97pp / SAME −0.67pp 双口径负贡献 + MDD 零改善 −22.5% 持平，旧框架 +0.92pp 系给弱 Lag-1 基线补防御不可迁移）：触发通道停用（wait 降级回归 any1 单条件），读数写回保留为观测哨 · 当前读数（2026-06）：ACFR_div=1.007 / ACFR_eps=0.934，均未过 θ=1.20 → 未触发（退役后读数仅留痕，不参与任何调仓判定） · anchor 框架复验已完成（AN-04 九臂对照，anchor_addon_decomp.json）——结论负贡献退役· 立项依据与数字（立项归档）· 信号每月 Shiller 更新后刷新（先股息链 _build_acfr_div_chain.py 再 _build_acfr_addvote_signal.py），管道经 _daily_update.py ADDVOTE 闸读取

ANC 对照票 · US 锚轴信号（研究层 · 2026-09-07 规格评审通过接入）：sig_us_gold_mkt = 金价/M2 估值比 · 市场读数方向（C 通道 Δ36m·p15/85·med3，sig_anc_US.json）——测「市场定价的美元脆弱」，与五票的股指/通胀/利差信息源异源（宏观五票逐票 + 票数 nv + 三信贷存量 BII/RCS/FRAG/vote 正交性 9/9 PASS，any1 零富集 59.8% vs 62.0%；L2-k20 ρ=+0.4115 保留黄金腿语义披露，不构成宏观票否决依据——台账 anc_axis_ledger.json macro_reframe 条款）· 六臂审计 6/6（E2 5.142× / E3 95.2%）· 定位 = 研究层对照票：与五票并列显示、不进 any1/any2、不动阶段、不动仓位 · 票值定义 sig≥0.5=1（对齐 E2 审计高位定义）· 当前读数（2026-07）：sig = 1.000 → 对照票 1（Δ36m 处历史极端区，市场定价美元脆弱峰值）· 披露报告（No.47 / No.49）· 管道经 _daily_update.py ANC 对照票读数写回（ancSig/ancVote/ancAsOf/ancLeg，纯观测）

🔄 阶段-指数轮动映射 anchor-vote1-κ0.25 · 2026-09-03

Shiller 真宏观五票（CAPE 分位 / CPI 同比 / 实际利率 / 加息 / 价格过热）→ any1 票和≥1（Lag-1）→ wait / E15 距12月滚动峰≤-15% → full_exit（兜底）/ RR5′ 信号价较锚价+5% → hold（锚价水平回归）· 与八国统一口径 · 当前 1/5（Shiller m1 CAPE 触发）→ 清算等待 · 配置 = SPY 15% + 防御15% + 能源15% + 黄金55% · rr5 恢复期权益=QQQ 85% + 黄金15% · 黄金贯穿三档· 黄金腿 L2-k20 调制（2026-09-01 上线）: L2 闸门开启→金55保留 / 关闭→金55→20+现金35·现行生产口径 anchor-vote1-κ0.25 B1 主臂膀（严格 Lag-1）含成本 16.12% / MDD −22.3% / 夏普 1.309（E15+RR5′+κ0.25 · 月末 tick · 2026-09-04 B1 切换+fe 腿真实 DJIA 严谨化：信号锚=纳指综合×持仓腿=NDX100×fe 真实合成链 · A 臂双综合 14.31% 沿革）· v2.2 系沿革（同月决策口径·前视）已退役，数字移除 2026-09-03

阶段	权益工具	权益/防御/能源/黄金	状态
wait 清算等待（当前）	SPY 标普500	15 / 15 / 15 / 55	Shiller 票和≥1 → 当前 · 追踪标普500
full_exit 全档退出	DIA 道琼斯30	15 / 15 / 15 / 55	待命 · 距12月滚动峰≤-15% (E15兜底) → DIA 15% 蓝筹防御
hold 持有期 / rr5 恢复	QQQ 纳斯达克100	85 / 0 / 0 / 15	rr5 段内反弹≥5% 提前恢复或长期持有 → QQQ 满配

anchor-vote1-κ0.25（2026-09-03）+ Shiller 真宏观五票：any1 (票和≥1, Lag-1) → wait / E15 (距12月滚动峰≤-15%) → full_exit (兜底·高优先级) / RR5′ (信号价较锚价+5%) → hold (锚价回归) — 三档权益降级 (QQQ→SPY→DIA)，黄金贯穿三档 (15% / 55% / 55%) — 泡沫深化时从高β科技（纳斯达克）逐步转向低β蓝筹（道琼斯），全档退出期仍保留 DIA 15% 蓝筹防御仓 · 历史锚定: 现行生产 anchor-vote1-κ0.25 B1 主臂膀严格 Lag-1 含成本 16.12%/−22.3%/Sh1.309（2026-09-04 起 · 信号锚=纳指综合×持仓腿=NDX100×fe 腿真实 DJIA；A 臂双综合 14.31%/Sh1.241 沿革 2026-09-03~09-04）· v2.2 系沿革已退役（同月决策口径·前视，数字移除 2026-09-03）· 阶段-指数轮动回测参考: us-rotation-bt-report.html

⚠️ 三档指数轮动（QQQ→SPY→DIA）可行条件

30 年回测与接力追新研究的一致结论 · 违反任一条则 NDX 集中持有转为负贡献 · 信号口径 = Shiller 真宏观五票 MV2（CAPE分位/CPI/金融条件利差/加息/价格过热）· S_IXIC 旧回测已退役（同月口径前视）

① 权益随阶段降级——持有期 QQQ（纳斯达克100）满配，清算等待换 SPY（标普500）15%，全档退出换 DIA（道琼斯30）15% + 黄金 55%——回测证实 wait/full_exit 期误持 NDX 是负贡献（2000-09~11、2008-01 崩盘月接力 NDX 放大亏损，修正后接力整体 −0.10pp/年），用低β指数替代高β指数平滑降级。

② 动量确认——滚动 12 月 NDX > SPX 且 SPX > 0 才满配 85%；纳指相对动量失效时降回宽基。

③ Shiller 真宏观在线锚定（anchor-vote1-κ0.25）——票和≥1 → wait (SPY 15/防15/能15/金55) / 距12月滚动峰≤-15% → full_exit (DIA 15/防15/能15/金55 · 兜底) / RR5′ 锚价+5% → hold (QQQ 85/金15 · 提前恢复)；1998/2011/2018/2020 外部冲击由 any1 通道衔接保护，无保护的 NDX 买入持有 30 年回撤 −74.5%（2000 顶部 −83%）；现行生产 anchor-vote1-κ0.25 B1（严格 Lag-1 · 月末 tick · 持仓腿=NDX100）回测夏普 1.309（2026-09-04 起）。

④ 接受更深的回撤集中度——轮动版 V1 最大回撤 −28.8% vs 生产五资产版 −19.9%，卡玛 0.48 vs 0.65。收益（13.88% vs 12.82%）是用波动集中度换的。

⑤ 黄金 15% 对冲垫不可省——S'''=−3.35 深负、黄金对冲 δ(S''')=+11.62pp；现金替代黄金 30 年单调正增益（+0.29~+0.57pp）。

⑥ 高估值环境加倍纪律——当前 CAPE 41.2 处于历史前 2% 分位，NDX 波动放大的尾部场景（2000 重演）由 ①+③ 联防兜底。

📐 年化口径披露 · 复合年化 (CAGR) vs 算术年均 B1 主臂膀重算 · 2026-09-04

现行生产 KPI（含成本 16.12% / MDD −22.3% / Sh 1.309 · B1 主臂膀 · fe 真实 DJIA）中「年化」一律为复合年化 CAGR（终值^(12/N)−1 · 几何复利口径）。本卡将算术年均口径并列拆出：ARI = 月收益算术平均×12；历年均 = 逐月复聚合的历年收益（31 年）算术平均。窗口 1996-01~2026-06（n=366）· 净口径含成本 0.15%/边 · 基准 = NDX100 TR（B1 持仓腿基准 · FRED ^NDX+0.9%/年；A 臂沿革基准纳指综合见注脚）· 数据源 outputs/anchor_arith_disclosure.json（脚本 _exp_anchor_arith_disclosure.py · 三锚断言：A 沿革净 14.31/毛 15.00 + B1 fe代理版净 16.08/毛 16.77（当日沿革）+ B1+F1m 现行净 16.12/毛 16.81 逐位 PASS）

口径	策略 · 净(含成本)	策略 · 毛	基准 NDX100 TR	净超额 vs NDX100
复合年化 CAGR（现行披露口径）	16.12%	16.81%	14.90%	+1.22pp
算术年化 ARI（月均×12）	15.76%	16.36%	16.89%	−1.13pp
历年收益算术平均（1996-2026 · 31 年）	16.7%	17.39%	19.62%	−2.92pp
年化波动率 vol（对照）	12.17%	12.16%	24.11%	−11.94pp

为什么三种口径三个故事（B1 语义）：① 策略的算术年化（15.76%）反而低于自身 CAGR（16.12%，A−C=−0.36pp）——组合月收益波动低（vol 12.17% vs NDX100 24.11%）且分布右偏，AM−GM 月度损耗小于复利凸性增益，几何口径不吃亏；② NDX100 TR 正相反：高波动使算术年化（16.89%）比 CAGR（14.90%）虚高 +1.99pp（经典波动拖累 vol drag，比综合的 +1.88pp 更大）——若按算术口径对比，「跑赢 NDX100」会从 +1.22pp 翻转为 −1.13pp；③ 历年均口径下 NDX100（19.62%）反超策略净口径（16.7%，超额 −2.92pp）——算术平均对 NDX100 大年（如 1999 +102%/2020 +49%）对称计入，抹平了「避免大亏」在复利路径中的价值（2000-2002 三年 −36.8%/−33.4%/−37.6% 被 full_exit 锁避开，hold=0 月）。口径结论：跨策略/跨基准比较必须同口径；本站生产口径统一为 CAGR（几何复利），与「结构>择时」主报告的复利不对称论据同源（−50% 需 +100% 回本：深亏在几何口径下的破坏远大于算术口径的显示）。
A 臂沿革基准对照（双综合语义 2026-09-03~09-04）：纳指综合 CAGR 12.12% / ARI 14.00% / 历年均 15.63% / vol 22.27%——A 臂净超额 +2.19pp（CAGR）/ +0.09pp（ARI）/ −0.82pp（历年均）。

🔧 B1 主臂膀切换上线（2026-09-04 · 现行生产口径）：A 臂（信号综合×持仓综合 14.31%/Sh1.241 · 09-03~09-04 沿革）→ B1（信号锚=纳指综合 × 持仓腿=NDX100 TR：16.08%/Sh1.307/终值 9,439 · +1.77pp/年）——smap 逐位共享（76 次切换 · hold 102/wait 121/full_exit 143 月），MDD −22.5% 与换手 122.2 逐位不变；hold 段年化 27.50%→35.91%；机制 = 综合锚浅回撤信号 × NDX100 白马高弹性持仓（用户决策直觉：泡沫期尽量持有受泡沫膨胀影响但本身质量较高的股票）。知情披露：B1−A 终值差 68% 来自 1996-2000 泡沫期、2001 以来年化差 +0.50pp（事后择优警示）；信号源 QQQ→ONEQ（锚价桥 736.40×0.140168=103.22 · 跟踪差 ≤0.12pp/月）；L2-k20 调制与 ADDVOTE 退役复用 09-04 AN-04 裁定不变。完整证据链与切换清单：B1 主臂膀切换上线记录（No.48）

🔧 fe 腿道琼斯严谨化（2026-09-04 · 现行生产回测口径）：full_exit 段权益袖 DJI15 原「手工 13 月 + SPX60/金35/防5 代理 130 月」→ F1m 真实 DJIA 合成链（手工 13 月保留 + DIA ETF 桥修正 1998-02~2016-08 + FRED DJIA 本体 2016-09 起 · +2.2%/年对称股息 · 三重校验 V1 手工13月 8/13 · V2 水平 15/15 · V3 桥分年稳定）：16.08% → 16.12%（+0.04pp；终值 9,439→9,535 · MDD −22.5%→−22.3% · Sh 1.307→1.309 · 卡玛 0.715→0.722）——代理公式 corr 仅 0.5394/beta 0.754（fe 腿年化差 +0.64pp），被 15% 权益×39% 时间占比稀释至组合 +0.04pp；分段抵消 +2.68/−4.12/+2.47pp 无单段依赖；换手/成本逐位不变 122.2（ALLOCS 键结构不变）。生产执行本就为 DIA ETF 实盘，本次为回测证据口径对齐（消除 130 月代理假设，用户决策 B）。完整证据链：fe 腿道琼斯严谨化记录（No.49）

美国 · 交易终端

AI 量化选股策略 · ETF优先 → 行业填充 → 投行评级择股 · 自动建仓/调仓 · 起始资金 100,000 USD

⏱ 最近数据更新2026-09-10 16:00 GMT+8· 收盘同步

国家列表

国家：美国

币种：USD

总市值：102,308 USD

NAV：102.31

成立：2026-08-04

总市值

102,308

NAV

102.31

累计盈亏

+2.31%

现金

30,004

持仓数

标的 / 类别	代码	建仓日	份额	均本	现价	市值	权重	盈亏
短期国债ETF ETF 现金+短债轮动规格·现金恒为零	BIL	2026-08-04	367.2	100.00	100.02	36,728.078	35.0%	+8.078 +0.02%
黄金ETF ETF 黄金 anchor 清算等待·黄金55%·宏观票 any1 触发避险主力·央行信用对冲	GLD	2026-08-04	215	100.00	98.71	21,223.574	20.2%	-276.426 -1.29%
纳斯达克100 ETF ETF 动量/追踪仓 ★★★★★ anchor hold 档标的 (RR5′ 锚价+5%→恢复 / 长期持有)· 当前 wait 段待命	QQQ	2026-08-04	0	100.00	101.46	0	0.0%	0 1.46%
标普500 ETF ETF 动量/追踪仓 ★★★★☆ anchor wait 段权益=SPY 15%·Shiller 真宏观 1/5 (m1 CAPE)	SPY	2026-08-04	164	100.00	96.09	15,758.317	15.0%	-641.683 -3.91%
道琼斯30 ETF ETF 动量/追踪仓 ★★★★☆ anchor full_exit 档标的 (E15 兜底距12月滚动峰≤-15% 全档退出)· 当前 wait 段待命	DIA	2026-08-04	0	100.00	94.87	0	0.0%	0 -5.13%
必需消费ETF ETF 幸存者/防御 ★★★★☆ 防御袖·必需消费5%·幸存者板块·2000/2008/2022逆势正收益	XLP	2026-08-04	54	100.00	97.42	5,260.459	5.0%	-139.541 -2.58%
公用事业ETF ETF 幸存者/防御 ★★★★☆ 防御袖·电力公用5%·低beta现金流·利率下行期受益	XLU	2026-08-04	54	100.00	97.43	5,261.328	5.0%	-138.672 -2.57%
通信服务ETF ETF 幸存者/防御 ★★★★☆ 防御袖·通信服务5%·现金流稳定·类公用属性	XLC	2026-08-04	54	100.00	96.30	5,200.162	5.0%	-199.838 -3.70%
能源精选ETF ETF 能源/资源 ★★★★☆ 能源袖15%·能源/资源·2022年+5.0pp增益主力·通胀对冲	XLE	2026-08-04	107	100.00	146.00	15,621.497	14.9%	+4,921.497 +46.00%

AI 量化选股策略引擎

ETF优先 → 行业填充 → 投行评级择股 · 每笔交易标注模型依据

📊数据更新 2026-09-10

🤖AI调仓 每月1日

✓ 已建仓

量化策略已执行 · 以下为当前持仓配置

美国 NAV 走势

周期进度

○ 持有期 hold
票和<1 · 追踪纳斯达克 QQQ 85% + 黄金15% · RR5′ 锚价回归

▶ 清算等待 wait（当前）
Shiller 真宏观 1/5 (m1 CAPE) · any1 触发 (anchor wait 段, 锚价 736.40) · 追踪标普500 SPY 15% + 防御15 + 能源15 + 黄金55

○ full_exit 全档退出
E15 兜底 (距12月滚动峰≤-15%) · 追踪道琼斯 DIA 15% + 防御15 + 能源15 + 黄金55 · κ0.25 衰减锚解锁

○ 降级路径
权益 β 逐级降低 QQQ→SPY→DIA · 黄金 15→55 两级升仓 (hold→wait/full_exit)

📜 历史投票与决策记录引擎 anchor-vote1-κ0.25 · Shiller 真宏观五票

📆 近期决策快照

美国 · 买卖回顾追踪

独立交易记录 · 按时间倒序排列 · 模拟盘成立 2026-08-04

美国 · 净值追踪曲线

独立净值追踪 · 起始净值 100.00 · 月度更新

美国 · 持仓变动日志

记录每次仓位调整 · 变动前/后对比 · 触发原因

📋

暂无变动 · 下次检视 2026-09-01

美国 · 数据回顾

样本权重41.6%M2 21.0万亿$ · 溢价2.5×· 主样本·6轮基准校准

模型预测与实际交易拟合度追踪 · 校正记录 · 每日数据拾取标记 · 模型自学习校准源

上一次收盘 2026-09-10 04:00 GMT+8 纽约证券交易所(NYSE)

数据对齐与模拟计算 2026-09-10 16:00 GMT+8 自动同步 ✓

今日数据拾取：开盘同步 · 纳斯达克100 29,995 (-0.17%) · VIX 15.81 · 黄金 $4,311 · WTI $74.9 NVDA +10.2% · USO -11.0% · AAPL +5.8% · GLD +5.6% · QQQ +3.6% · MSFT +2.7% · XLP +2.4% · XOM -2.5% · NAV 102.31

BII v3 研究监测层研究监测 · 无仓位效果 · 2026-09-02

BII v3（M 维施政空间口径，canonical 序列）月度读数与监测锚点 · 锚点 = 分位数保持法新建（快崩态 P95 → 全样本同分位映射，无拟合）· 数据源 outputs/bii_v3_monitor_anchors.json · 注意与上方生产 BII 6.74（人工校准口径）分属不同序列，勿直接对比

读数月	BII v3	BII v1	债务消耗轴 pp/yr	vs 快崩警戒线 3.304	vs 慢衰观察带 [2.04, 4.51]	状态标签
2026-06（当前）	4.636	4.123	+2.69	高于警戒线	高于带上沿	prosperity · 形成期高位
2022-12	3.739	2.819	−1.99	高于警戒线	带内	slow_recession · 加息熊市
2020-03	2.674	2.173	+4.56	低于警戒线	带内	crash · COVID 冲击
2008-10	1.731	1.460	+10.69	低于警戒线	低于带下沿	crash · GFC 清算

锚点口径：快崩警戒线 3.304（v1 经验线 2.773 保持分位 0.5929 映射；语义 = 确认型——BII 是形成期指标，跌破即进入快崩清算读数区，非预警）· 慢衰退观察带 [2.043, 4.507]（慢衰退态 P10~P90）· 四态 d′(crash|slow)：v3 = 1.683 vs v1 = 1.430（状态分辨率提升，41 号 E2）· 判别参考：T3 慢衰退口径以债务消耗轴（12MΔ 债务/GDP）为骨干（43 号裁定）· 更新节奏：月频（随 BII v3 序列刷新）· 41 号转正 2026-09-02 · 本面板接入 2026-09-02（提前于 9-17 批次）

T3 慢衰退口径 · regime 判别器研究监测层研究监测 · 无仓位效果 · 2026-09-02

T3 判别器（债务消耗轴骨干 + 三确认器表决式）月度读数与四事件段判别史 · 数据源 outputs/t3_discriminator_e1e4.json · 与上方 BII v3 面板互补：BII 为形成期监测（警戒线语义 = 确认型），本判别器为衰退期方向判别（slow vs fast）· 用途边界 = 研究读数 + 报告层，零仓位改动（44 号 §6 承诺）

读数月 / 事件段	债务消耗轴 pp/yr	主判（阈值 +5）	触发 → 判别点	确认器三票（WALCL·M2·能耗）	置信	状态标签
2026-06（当前）	+2.69	slow 方向（未激活）	未触发 · dd 0.0% ≫ −10%	slow(+4.8) · slow(+8.7) · NA*	—	prosperity · 待机监测
slow_1 科技泡沫慢衰退（2000-12~2006-09）	−4.09	slow ✓	2000-12 触发即判（lag 0）	NA · slow · slow（2/2）	高	E1 标签+时点双过
fast_1 次贷快崩（2008-06~2012-02）	+5.44	fast ✓	2008-06 触发 → 2008-09 翻（3 月）	fast · slow · fast（2/3）	部分	E1 双过（严格口径亦过）
fast_2 COVID 快崩（2020-03~2020-05）	+22.19	fast ✓	2020-03 触发 → 2020-04 翻（1 月）	fast · fast · fast（3/3）	高	E1 双过
slow_2 加息熊市慢衰退（2022-05~2023-05）	−2.44	slow ✓	2022-05 触发即判（lag 0）	slow · slow · slow（3/3）	高	E1 双过 · BII 全程静默段

主判口径：债务消耗轴 m3_xd_12m（12MΔ 债务/GDP，40 号 E5 no-look-ahead 审计过）> +5 pp/yr → fast，否则 → slow（阈值 = 事件段天然空隙中点，预注册固定）· 确认器（表决式不翻案，只标置信度）：WALCL 3M年化 fast≥+100/slow≤+15 · M2 3M年化 fast≥+17.8/slow≤+14.1 · 能耗 YoY fast<−2/slow>0（39/43 号预研值）· 触发条件 dd≤−10%（36 号实时口径），1-3 月确认窗口 · *能耗 NA = 2026-06 未更新，票型按 2026-05 值（−0.0，neutral）· E1-E4 全 PASS：标签 4/4 · 时点 4/4（触发对齐主口径；严格口径 1/4 全披露，失配源于 state 事后标注早于实时触发，非判别器迟滞）· E2 独立时序增量 3/4（slow_2 段 BII 全程静默 3.592>3.304 = 判别器唯一方向信号）· E3 慢衰退基线替换三臂改善 9.7~15.7pp ≥ 5pp 门槛（主推荐常数 30）· A 路线（跨国回归）评审不立项：去重后 3 独立簇 < 8 门槛，第二层 = B 路线常数基线 + 跨国描述性基线（pooled 中位时长 10.5 月 / 深度 −27.2%）· 更新节奏：月频（随 m3 序列刷新）· 44 号设计稿验证主体收口 2026-09-02 · 本面板接入 2026-09-02（提前于 9-17 批次 G-09 第②件）

PQI 繁荣质量指数 · 研究监测层研究监测 · 无仓位效果 · 2026-09-02

PQI′ = W1 终版（Q3×2 加权 1:1:2 + Q2_cond 条件化 · 名义 GDP 口径 · P4 四期预注册锁定 2026-09-02）月度读数 · 数据源 outputs/p_c3_p4_phase4.json · 与上方 BII v3 / T3 面板互补：BII 为形成期监测（确认型）、T3 为衰退期方向判别（slow vs fast），PQI 为繁荣期质量温度计（繁荣内部质量分层读数，非顶预测器）· 用途边界 = 研究读数 + 报告层，零仓位改动

读数月 / 事件史	PQI′ 读数	顶前 12M 均值	三分量 Q1 · Q2c · Q3	读数语义	状态标签
2026-06（当前）	0.256 ≤ 0.30 警戒区	—	0.684 · 0.259 · 0.041	Q3 融资压力分量历史极低位，×2 加权放大最强分量信号 · 不在急救 regime（X1 豁免未激活）	prosperity · 待机监测
繁荣期均值（全样本基准）	0.499	—	—	繁荣内部质量基准线；三顶前 12M 均值全部低于此线（E3 叙事验证）	基准锚
2000-03 科技泡沫顶	顶月 0.201	0.360	—	顶前 12M 均值低于繁荣均值 0.139；顶月入警戒区（警报延续至顶月）	E3 叙事过 · D6 命中 5/12
2007-10 次贷顶	顶月 0.163	0.292	—	三顶中顶月最低读数（低于繁荣均值 0.336）；顶前 12M 均值亦入警戒区	E3 叙事过 · D6 命中 6/12
2021-11 泡沫顶	顶月 0.635	0.331	—	顶月质量未塌（读数高于繁荣均值）；顶前 12M 命中 4/12，末次警报领先顶 8 个月（D6 lead 8）——中段警报 + 顶月修复形态	E3 叙事过 · 质量分层滞后样本

读数口径：PQI′ = W1 终版 = (1·Q1 + 1·Q2_cond + 2·Q3) / Σw，无效分量权重归一化（有效分量 ≥2）· Q2_cond 条件化 = 低波动期（VOL ≤ P75）Q2 升至 0.5（D3 发现 · D4 采纳）· 警戒线 0.30 语义 = 繁荣期质量分层警报（确认型，非顶预测器）：参照 B_q2c@0.30 繁荣月报警率 r* = 0.125（n = 256），W1 终版 0.133（2007-10 命中 4→6/12，D6 E5）· 对照读数：B_q2c 基座当前 0.328 · R1 实际口径当前 0.299（滞胀期名义口径通胀伪影，并读辅助，D2/P4 裁定注记）· min6m 低点读数口径不采纳（P4_2/P4_3 裁定）：min6m 是确认器不是警报器——低点粘性 = 确认「质量已塌」而非先行警报，保留研究线 · X1 急救豁免不携带（P4_4 披露：fp2020 修复 +0.234 但 excl_2020 d′ 劣化 0.072 超 0.02 容忍线）· 更新节奏：月频（随宏观数据管道刷新）· P4 四期锁定 2026-09-02 · 本面板接入 2026-09-02（提前于 9-17 批次）

RCS-E 能源约束六分量 · 研究监测层研究监测 · 无仓位效果 · 2026-09-05 v2.3R 转正（四轨）

RCS-E = 能源六分量月度序列四轨 v2.1 / v2.2 / v2.3 / v2.3R（v2.3R = 正读数，前三轨降历史对照）（v2.1：price 0.20 / EROI 0.17 / G 0.17 / D 0.13 / D_e 0.18 / A_idr 0.15；v2.2 = EROI 位替换为实测能耗强度 s_ei = lin_score(TETCBUS12/GDPC1, 3000, 14000)，Btu/2017$，1949 起实测连续；v2.3 = ei 槽改去趋势分位 s_ei_dt；v2.3R = v2.3 基础上 D_e/A_idr 双槽 expanding 分位重校准 s_de_rc/s_aidr_rc）· 数据源 _monthly/energy/rcs_e_monthly.json（v2.1/v2.2 轨）+ _monthly/energy/ei_dt_monthly.json v1.1（v2.3/v2.3R 转正轨，583 月 / 1977-11~2026-05，v2.3R 有效 499 月 1984-11 起——aidr 原始序列 1979-12 起（IDR 二阶差 72m 构造滞后）+ 重校准池槽位数据龄 60 月起出分；1996+ 窗口 365 月全覆盖）· v2.3R 转正依据（2026-09-05 · 48 号起诉书 · 规格五环）：①ei 槽去趋势分位消除 ei_real vs 年份 spearman −0.991 的确定性趋势病；②s_de/s_aidr 双死槽（方差 0.396/0.003，aidr 30 年恒在 3.9~4.1 窄带近死槽，0.15 权重基本白给）经 expanding 分位重校准复活（方差 5.783/6.434，×14.6/×2145）；③θ 四轨 5.0/4.85/4.59/5.71——v2.2 的 4.85 线 1996+ 窗口 0 月触发（现代窗口实质休眠），v2.3R 的 5.71 线触发月恰为 2008-05/06/07（GFC 油价顶峰，读数 5.735/5.866/5.815，语义极佳：v2.1 的 26 超阈月含 EROI 伪影段，v2.3R 收敛至真实油价顶峰 3 月）；④路径 A = 观测层唯一正读数，不进式(25)/状态机/五票，_daily_update.py 零引用 → 零生产回归（环 4 对账 PASS）；⑤EROI 修正口径探针证伪（去趋势救不了非测量序列——5 锚点文献插值曲线的残差是锚点几何函数非新信息，常数 9.5 安慰剂 d′ 全面压过候选轨）→ ei 槽唯一可行修正 = 实测去趋势 · v2.2 部署依据（09-03 P2-⑦b 裁决）= 数据质量名义：EROI 表面预测力 100% 时间伪影（vs 年份 spearman +1.000 完美趋势·控年份偏相关反号 −0.117·2015 起恒定死分 8.24 占现代复合 52-67%），s_ei 为实测替代；金价伪影检验 G2：EI_REAL vs 同期金价控年份 +0.071≈零（年代内 −0.189 弱负）→ 无金价伪影载体 · 月度部署闸门（_monthly/gold_rcs_ei_monthly_probe.json）：M1 对账 median|Δ|=0.405% PASS / M2 月度偏ρ v2.2 +0.253 vs v2.1 +0.254 打平（Δ−0.001 边界情形如实披露）/ M3 全月度 +0.189>+0.160 占优 / 年度 K2 +0.243>+0.176 · Phase-2 预注册触发口径已改 v2.2 > θ₂=4.85 等价线（v2.1 θ=5.0 同分位 95.5% 映射；旧条款 v2_1>5.0 留痕弃用，理由 = 触发主判含已证伪 EROI 分量）· 与上方 BII v3 / T3 / PQI 三面板互补：前三者监测衰退/衰退/繁荣期质量，RCS-E 监测能源紧张段（1973 型物理断供 vs 1979/2022 价格型冲击的角色边界）· 用途边界 = 研究读数 + 报告层，零仓位改动

读数月 / 事件史	RCS-E 读数 (v2.1)	RCS-E 读数 (v2.2 实测)	RCS-E 读数 (v2.3R 正读数)	vs 观察线	六分量 price · ei_dt · G · D · de_rc · aidr_rc（v2.3R）	读数语义	状态标签
2026-05（当前）	2.92	1.67（P7.5）	2.816	v2.1 ≤5.0 / v2.2 ≤4.85 / v2.3R ≤5.71 均远低于	2.95 · 7.71 · 0.89 · 0.00 · 0.91 · 4.00	v2.3R 正读数 2.816：ei 槽去趋势分位 7.71——绝对水平处历史最低区（v2.2 s_ei 0.88，EI 3972 Btu/2017$）但相对长期趋势偏离处高分位，近年能耗强度改善停滞被去趋势口径如实捕捉（v2.1 EROI 死分 8.24 已随降轨留档）；de_rc 0.91 / aidr_rc 4.00 重校准后与 v2.2（1.67）分化但综合仍中性偏低；D=0 产量剪刀差未张开 + 2022 价格冲击钝感（D 单分量 0.35 致命，11 号/34 号共同结构边界），1973 型断供无信号	中性 · 监测待机
窗口内分布基准（1996-01~2026-06，366 月）	p50=3.68 · p75=4.46 · p90=4.91	p50=2.76 · p75=3.86 · p90=4.17	p50=3.92 · p75=4.52 · p90=5.04（n=365 非空）	—	—	v2.2 读数整体下移 ~0.9 分 = EROI 死分底座（现代段 8.24×0.17≈1.4 分标称/归一后 ~0.9）移除；v2.3R 较 v2.2 上移 ~1.2 分 = 去趋势 ei 槽高分位（改善停滞常态化）+ de/aidr 重校准恢复分散度（死槽方差 0.396/0.003 → 5.783/6.434）；窗口 max：v2.3R 5.866（2008-06）vs v2.2 4.81（2005-09）vs v2.1 5.55（2005-09）；四轨绝对水平互不可比，读数语义以各自历史分位 P 为准	分布锚
2005-09 历史峰值（v2.1 窗口内 max）	5.55	4.81（<4.85 差 0.04）	5.61（<5.71 差 0.10）	v2.1 ↑ +0.55 超线 / v2.2、v2.3R 均未超线	—	年度版 2005 峰值 5.54 月度验证一致；v2.2 口径下 1996+ 窗口 0 月超 θ₂=4.85（max 4.81）；v2.3R 口径下 1996+ 超线月仅 2008-05/06/07——v2.1 的 26 超阈月（2005-06~2006-09 / 2007-09~12 / 2008-03~08 三段，6 真转换）中 2005/2007 两段含 EROI 伪影虚增（s_eroi 7.23 vs s_ei 2.89 差 0.74 分），去趋势+重校准后回落线下（段 max 5.61，差 0.10），2008 真实段保留并收窄至油价顶峰 3 月；数据质量修复后"足以触发"的能源紧张判定收严至物理油价顶峰，单事件段依赖结论不变	v2.1 超线段（含伪影）· v2.3R 线下 0.10
2006-07 GFC 前 18m 事前峰值（E2）	5.42	4.63	5.22	v2.1 ↑ +0.42 超线 / v2.2、v2.3R 未超	—	六事件窗场景回检：E2 唯一真阳性（事前 18m 超线且后续 NDX 大回撤）；E1/E3/E4/E6 全部正确未触发（无能源紧张）；E5 2022 关键假阴性（事前 18m max 3.14 / 事件内 3.50）——v2.2（4.63）与 v2.3R（5.22）口径下 E2 均不超线，闸门实验结论（A_same_W5p0 不转正）不受影响反而强化	E2 真阳 · E5 假阴（v2.1 口径）
2008-05~07 油价顶峰段（WTI $124→$147→$134）	5.40 / 5.53 / 5.49（超 5.0）	4.56 / 4.69 / 4.65（未超）	5.735 / 5.866 / 5.815（超线）	v2.1 超 5.0（属 2008-03~08 六月段）/ v2.2 未超 / v2.3R 超 θ_R=5.71（+0.03 / +0.16 / +0.11）	price 8.06~8.80 · ei_dt 5.49~5.55 · G 6.04~6.11 · D 3.25~3.55 · de_rc 7.58~7.66 · aidr_rc 2.04~2.08	v2.3R 唯一超线段（语义极佳）：price 槽 8+ 主导（油价物理顶峰）与 de_rc 7.6 共振；v2.2 因 ei 绝对分位低 + 双死槽压缩完全漏报（4.56~4.69），v2.1 因 EROI 伪影虚增使 2005/2007 伪段同样超线（真假混杂）；v2.3R 将超线判定精确收敛至 GFC 前油价顶峰——同时修正 v2.1 的假阳方向与 v2.2 的假阴方向	v2.3R 唯一超线段 · GFC 能源顶峰
2022 加息+俄乌事件段（E5）	3.14 ~ 3.50	1.96 ~ 2.30	3.63 ~ 4.45（事前 18m max 3.34）	远低于（三轨，v2.3R 距线尚差 1.26）	price 1.55~3.81 · ei_dt 4.78~7.00 · G 1.96~2.45 · D 0.00~1.18 · de_rc 4.36~5.71 · aidr_rc 6.69~9.52（事件内逐月区间）	六分量捕捉 1973 型物理断供（D=0.35 产量侧未断）+ 2022 是价格型冲击且美国产量侧无恙 → 系统性钝感；v2.3R 读数显著高于 v2.2（3.63~4.45 vs 1.96~2.30）——去趋势 ei 槽（6~7 分位）与 aidr_rc（8~9.5 分位）部分捕捉 2021-22 能耗强度停滞，价格型钝感程度较 v2.2 口径大幅修正但仍未达线；角色边界结论方向不变：可捕捉产量侧崩塌，价格飙升弱捕捉	结构边界 · 价格型钝感（程度修正）

读数口径：RCS-E v2.1 = price 0.20 + EROI 0.17 + G 0.17 + D 0.13 + D_e 0.18 + A_idr 0.15 标准化加权和；v2.2 = EROI 位替换为 s_ei（0.17），其余分量/权重/归一规则与 v2.1 严格一致；v2.3R（正读数）= 0.20·s_price + 0.17·s_ei_dt + 0.17·s_g + 0.13·s_d + 0.18·s_de_rc + 0.15·s_aidr_rc——s_ei_dt 为 EI_REAL 对数年份趋势去趋势残差的历史分位（v2.3 口径），s_de_rc/s_aidr_rc 为 expanding 分位重校准（严格 no-lookahead：池不含当月，count(池≤当月)/len(池)，槽位数据龄 60 月起出分，aidr 池起点 1984-11；与 s_ei_dt 含当月池语义存在细微不一致，honesty 披露见 48 号起诉书 §5）；v2.3（历史对照）= ei 槽去趋势分位 + 旧 D_e/A_idr 归一分量（θ=4.59）；EI_REAL(m)=cons12×10¹⁵/(GDPC1_avail×10⁹) Btu/2017$，GDPC1_avail=最近季度结束月≤m−2（no-look-ahead，advance 发布 ~30 天+保守 1 月；12 月读数用当年 Q3，vs 年度口径年均分母差 <1%，M1 对账 median|Δ|=0.405%）· 月度规则：price=WTI 月均 / 1986 前年度平推首购价；G=12m 滚动 (cons12−prod12)/cons12；D/D_e=36m MA 的 yoy 剪刀差；A_idr=二阶差分/3 · MIN_COMP=4 门槛（不足 4 分量不出读数）· 观察线（同分位 95.5% 线性插值映射，四轨）：v2.1 θ=5.0 / v2.2 θ₂=4.85 / v2.3 4.59 / v2.3R θ_R=5.71（正读数线，环 4 对账 legacy 复现 PASS），语义 = 月度读数超阈即触发告警（确认型，非顶预测器）· 时间趋势警示（v2.2 同带；v2.3/v2.3R 经去趋势分位已消除该趋势病，ei_dt 槽残余语义 = 相对趋势偏离）：ei_real vs 年份 spearman −0.991（能耗强度下降本身近确定性趋势），读数以历史分位 P 为准非绝对水平 · 闸门实验 A_same_W5p0 最佳（同月）：ann 23.97% / MDD −21.7% / Sh 1.744 / 卡玛 1.106 / 闸月 6（Δann +1.29pp / ΔSh +0.094），但安慰剂 MC 96.8 分位边缘 → 不转正 · 第六票候选 B_same_sixth4p75 与 A wait 位逐位全等 → 在 v2.2 状态机中数学同构 · Lag-1 严格无前视 A_lag1_FE4p75 ann 11.47% / MDD −48.0% / Sh 0.814 · Phase-2 预注册转正条件（09-05 随 v2.3R 转正修订留痕）：第二次独立能源紧张事件（v2_3R>5.71 且非 2008-05~07 复读；旧条款 v2_2>4.85 弃用——v2.2 的 4.85 线 1996+ 窗口 0 月触发，现代窗口实质休眠；更旧条款 v2_1>5.0 亦弃用——触发主判含已证伪 EROI 分量）出现后重跑 A 网格，若事件前触发且 Lag-1 ΔSh>0 提交转正评审· 更新节奏：月频（MER 月度发布滞后 1-2 月 + GDPC1 季度滞后约 1 月）· 34 号决策接监测层 2026-09-02 · 本面板接入 2026-09-02 · v2.2 双轨升级 2026-09-03（P2-⑦b · 数据质量名义部署）· v2.3R 转正 2026-09-05（48 号起诉书 · 规格五环：环 4 对账四件 PASS——θ_equiv legacy 复现 / dd25 五轨表（论文 65.8 / v2.1 80.0 / v2.2 83.6 / v2.3 80.3 / v2.3R 80.3，域外推失真警示沿袭）/ 消费方排查零生产消费 / calibration 补轨；环 5 管道转正 ei_dt_monthly v1.1 + canonical v3.1（rcs_energy_v23R 2026-05 = 2.816 / rcs_10_full_v23R = 5.438）；路径 A = 观测层唯一正读数，不进式(25)/状态机/五票）

RCS-L 水土流量腿 · 研究监测层研究监测 · 无仓位效果 · 2026-09-06

RCS-L = P 腿土地流量层覆盖（承下架论文式 D4 的 0.90/0.10 双层权重精神，规格一律以现行管道为真身——E v2.3R（48 号转正）× P f6/f7（36 号），full = 0.5E+0.5P）：P_land = (s_land_pc + s_water_pc)/2（人均耕地退化槽 + 人均可再生水退化槽，双槽等权镜像 f6/f7），覆盖层 P_ext = 0.90·P + 0.10·P_land → full_v23R_L = 0.5·E_v23R + 0.5·P_ext · 数据源 World Bank API（FAO FAOSTAT/AQUASTAT 底层）：人均耕地 1961–2023 / 人均可再生水 1961–2022 / 耕地总量（辅助存量账），8 国锚点 vs 论文静态表 8/8 方向量级一致；化肥序列因 FAOSTAT 定义断裂（FR 2023 = 7181 kg/ha 等三处证据）仅留档不入读数 · 断言与病检：A1 full 基线复现 365/365 · A2 P_land 覆盖 366/366 · 日历映射 ρ(P_land,t) = −0.004（EROI 趋势病零残留）· 双槽 std ≈ 2.3–2.4（非死槽）· 与上方四面板互补：BII v3 / T3 / PQI / RCS-E 监测信贷 / 衰退 / 繁荣质量 / 能源紧张，RCS-L 监测水土真实约束的流量侧（慢变量 · 论文「土地是上限变量而非周期变量」语义的时序化实现）· 用途边界 = 研究读数 + 报告层，零仓位改动

读数月 / 事件史	P_land 读数	双槽 s_land · s_water	退化率 (%/年)	覆盖层 full_v23R → full_L	读数语义	状态标签
2026-05（当前）	1.135	1.61 · 0.66	人均耕地 +0.82 / 人均水 +0.57 / 耕地存量 −0.01	5.438 → 5.091（Δ−0.347）	美国水土流量退化处自身历史低位区（P_land 全史 1967+ 分位 19.9%）：近 10 年人均耕地 +0.86%/年、人均水 +0.59%/年，耕地绝对存量流失近停（2023 年度 −0.006%/年）——而存量层人均耕地 0.45 ha 较 1961 年 −54%。存量深耗竭 × 流量减速并存，两账分离正是「饱和上限层（静态水平）+ 流量层（本面板）」双层结构的语义	流量低位 · 监测待机
窗口内分布基准（1996-01~2026-06，366 月）	p50=3.00 · p75=5.25 · p90=6.81	s_land 3.43±2.42 / s_water 3.53±2.29	—	d_full −0.103±0.166（p5~p95：−0.34~+0.15）	当前读数 1.135 显著低于 p50——2010 年代美国水土退化减速（人口增速放缓 + 耕地流失近停）与 1960–80 年代快速退化期（窗口 max 8.39）形成强年代结构；覆盖层对 full 的修正幅度窗口内 \|Δ\| ≤ 0.35，量级受 0.10 权重约束	分布锚
年代读数（P_land 均值）	1996–2000 6.98 → 2001–08 5.16 → 2009–16 1.83 → 2017–26 1.61	—	—	d_full：+0.117 → +0.040 → −0.176 → −0.279	美国城市化扩张高峰（1990 年代）水土退化处历史高位区；2010 年代起持续减速——P_land 的信号形态为慢年代变量，与危机月历（2000/2008/2020）不同步，属结构背景而非周期触发器（与 E 线「放大器非独立触发器」同位）	慢变量 · 结构背景
D4 固定区间饱和实证	—	双轨 f8_d4 = 8.17 / f9_d4 = 5.69（当前）	US 全史均值 +1.261（人均耕地）	—	下架论文式 D4 的固定区间 [0, 1%/年]→[0,10] 对 US 全史退化均值 1.261%/年已饱和——固定区间无法区分 1960–80 快速退化期与 2010 减速期，「水平值→相对位」课程第三次复现（EROI→EI_REAL→v2.3R 同病同药），主口径取 expanding 分位、D4 双轨仅留档披露	口径过时实证
四态分离检验（描述性）	—	—	—	d′ 四对全改善：crash\|slow_rec −1.44 → −1.81 · crash\|prosperity −1.21 → −1.35 · slow_rec\|prosperity 0.28 → 0.44 · slow_rec\|shallow −0.10 → 0.31	2009–2026 长繁荣段与 P_land 低位区重叠，慢变量水平位移拉大状态均值差——慢变量对齐性质，非危机预警信息，禁读因果/预警（与 RCS-E v2.3「状态度量非预警器」同一纪律）；四态标签沿用 e23R 探针 366 月标注	描述性改善 · 禁读预警
多国 own-history 叙事（年度）	GB 8.69 · FR 5.61 · DE 2.81 · US 0.99 · JP 0.42 · CN 0.41 · KR 0.00 · IN 0.08	—	近 10 年人均耕地/水：IN +1.21/+1.06 · FR +1.15/+0.36 · CN +1.05/+0.39 · GB +1.02/+0.59（%/年，前四快）	—	own-history 分位 ≠ 跨国水平比较：IN 绝对退化全场最快而读数最低 0.08（自身绿革命时代更快）；GB 读数最高 8.69 因自身历史平缓。跨国水平属饱和上限层（JP/KR/CN 9.8 > DE 9.5 > US 9.0）与人均存量（IN 1,014 m³/人全场最紧之一）——两层不可互替，读数纪律见脚注	叙事层 · 不可跨国比水平

读数口径：退化率 rate_Y = −ln(v_Y/v_{Y−1})×100（%/年，正 = 退化，缺年报跳过）→ 7 月锚月度线性插值 + 末锚 hold（镜像 36 号 f6/f7 惯例，年内披露滞后近似同款披露）→ s = 10 × expandingP(当月值 | 当年锚之前年度率池，门槛 ≥5 点；年度池而非月度副本——月度副本池在末锚 hold 期每月追加同值副本使分位单调上漂 ((c+1)/(n+1) ≥ c/n)，故弃）→ P_land = (s_land_pc + s_water_pc)/2（双槽等权镜像 f6/f7，全槽非空才出值不归一化）· 覆盖层 P_ext = 0.90·P + 0.10·P_land（承式 D4 双层权重），full_v23R_L = 0.5·E_v23R + 0.5·P_ext，A1 基线复现 0.5E+0.5P ≡ probe rcs_10_full_v23R 逐位 365/365 · 数据源 _monthly/land/wb_land_raw.json（40 序列）+ rcs_land_monthly.json（1962-01~2026-06，714 出分月）+ outputs/rcs_land_overlay.json（366 月窗口 + 四态 + 关键月 + 多国叙事）· 边界披露：V_land（虚拟土地贸易泄压项）未建——US 为净虚拟土地出口国，缺省使 US P_land 偏紧（保守方向），候选后续 USDA/Comtrade 贸易链；人均口径内含人口增长机械分量（人变多 ≠ 含水层抽干），绝对地下水耗竭（Ogallala）不在 WB 序列需 USGS 链另立；末锚 hold：耕地 2023-07 / 水 2022-07 起读数冻结 · 更新节奏：FAO 年度（重跑 _fetch_wb_land.py → _build_rcs_land.py 即刷新）· 本面板接入 2026-09-06（覆盖度审计第①优先级 · 用户确认部署）· 归档工作流\非anchor系列模型优化日记\RCS-L水土流量腿_2026-09-06\

RCS-W 天气变异腿 · 研究监测层研究监测 · 无仓位效果 · 2026-09-07

RCS 家族第三支：E 腿监测能源存量耗竭、L 腿监测水土流量退化、RCS-W 监测天气变异的波动扰动（快变量 · 自然天气流变对水电/风电/光伏出力与食品价格的月度冲击）：四分量压力向上（hydro = −水电 12 月滚动出力距平 · wind = −风电 CF 代理距平 · food = FAO FPI 同比直接 · solar = −光伏真 CF 距平，均以距平/波动状态进入，禁水平值——EROI 形态伪影同款纪律）→ expanding 分位槽（月池 · 池不含当月 · 门槛 ≥59，镜像 _calc_ei_dt_monthly.py v2.3R）→ RCS-W v1.0 = (s_hydro + s_wind + s_food)/3（全窗基线轨，全槽非空才出值不归一化）+ v1.1 四腿研究轨 = (+s_solar)/4（2024-05 起，光伏分母已升级 EIA-860M 逐月快照官方净夏季容量 2015-07 起 132 月，插值段全转正）· 数据链全免 key：EIA MER T07.02b 电力部门口径（HVEGPUS/WYEGPUS/SOEGPUS）+ FAO FPI + EIA-860M 逐月快照（vs EPM 双交叉核对 PASS）· 断言与病检：A1 复合覆盖 365/365 · 场景 H1–H6 + H8 全 PASS · 对账 BC1–BC9 与探针 diag / v1.0 回归锚逐值一致 · 独立性 RCS_W|E_v23R ρ=−0.001（独立资源约束轴）· 用途边界 = 研究读数 + 报告层，零仓位改动

读数月 / 事件史	RCS-W 读数	四分量 s_hydro · s_wind · s_food · s_solar	距平口径（压力向上）	对照锚	读数语义	状态标签
2026-05（当前）	6.12	hydro 3.51 · wind 9.28 · food 5.57 · solar 1.20（860M 轨）	wind 主导：2025-12~2026-05 连续 6 个月风电出力偏低段（s_wind 十分位高位）；水电与食品处中位区；光伏出力充裕（solar_in +4.0%）	RCS_W\|E ρ=−0.001 · RCS_W\|full 0.443 · v1.1 四腿 = 4.89	天气变异压力中等偏高（p50~p75 区间），单腿主导而非三重叠加——与 2021-11 峰值形态（西部干旱×低风×食品价三重）不同，当前读数属单一风电出力偏低驱动的局部压力，水电/食品分腿无共振；四腿口径下光伏充裕稀释 wind 压力（6.12→4.89），风光互补形态	wind 主导 · 监测待机
窗口内分布基准（1996-01~2026-05，365 月）	p10=3.93 · p50=5.69 · p75=6.79 · p90=7.68	s_hydro 5.24±2.84 / s_wind 6.89±2.41 / s_food 5.01±3.20 / s_solar 3.07±1.91（n=19）	—	RCS_W 全窗 5.72±1.41 · 峰值 8.96@2021-11 · 谷值 2.48	当前读数 6.12 位于 p50 与 p75 之间；四分量 std 2.3~3.2 非死槽；s_food 波动最大（三次食品危机 10 分位触顶），s_wind 最窄（年代结构主导）	分布锚
年代读数（RCS-W 均值）	1996–2000 3.97 → 2001–08 5.92 → 2009–16 5.92 → 2017–26 6.30	s_wind：6.38 → 4.30 → 8.57 → 7.94	wind_in 时代均值 −28.4%（1996–2000）→ +1.8%（2017–26）	ρ(RCS_W\|t)=0.499 · ρ(s_wind\|t)=0.485 · 池敏感性 9.28/9.22/8.98（全史/2005 后/2010 后）	日历漂移真实存在且非池伪影：机制转型（风电装机占比提升，同尺度天气波动对电力系统的出力冲击被放大）+ 早期 CF 代理偏差双重来源，幅度与方向均披露；池敏感性三口径下当前 s_wind 读数稳定（9.28→9.22→8.98），读数以 expanding 分位口径自洽，跨年代比较需带漂移披露	漂移已披露 · 池稳健
事件场景回检 H1–H7	H1 9.96 · H2 9.65 · H3 9.57 · H4 9.15 · H5 8.20 · H6 反例 2.62（全 PASS）	H1 太平洋西北大旱（2001）s_hydro 9.97 · H2/H3/H4 三次食品危机 s_food 9.71/9.59/9.15 · H5 2021 低风年 s_wind 8.20	H6 = 2012 玉米带大旱反例：农业干旱 ≠ 水文干旱，水电流域丰水（+11%）→ s_hydro 2.62 ≤ 5 ✓	BC1–BC5 与探针 diag 逐值一致 · BC6 构造性差异一致	六大天气事件全数显形 + 反例通过——分腿正交性实证：农业干旱（玉米带）与水电干旱（西北流域）空间解耦，四分量设计避免了「干旱一刀切」的伪统一；窗口峰值 8.96@2021-11 = 西部干旱×低风×食品价三重叠加形态 · H7（2023 野火烟霾光伏低出力 −6.6%@2023-08）为报告项，solar 池浅待 v1.1	H1–H6 全 PASS · 反例实证
四态分离检验（描述性）	—	prosperity 5.62 · slow_recession 6.61 · crash 5.15 · shallow 5.22	—	d′：slow_rec\|pros +0.72 · crash\|slow_rec −1.38 · s_hydro slow_rec 8.91 vs pros 4.69（d′ 2.15）· s_wind 反向 −1.01	RCS-W 总读数四态分离弱（\|d′\| ≤ 1.4），但分腿形态相反：水电压力偏聚慢衰退（水文干旱与经济衰退的气候带重叠），风电压力偏聚繁荣——描述性对齐性质，禁读因果/预警（与 RCS-E v2.3「状态度量非预警器」同一纪律）；四态标签沿用 e23R 探针 366 月标注	描述性 · 禁读预警
光伏真 CF · 860M 全史容量升级（v1.1 数据层）	s_solar 1.20（2026-05 · 860M 轨）	槽位 2024-05 起（n=25，月池 82 月已过门槛 59）· 全槽 3.34±2.69（0.37~8.81）	真 CF = MER 净发电 / EIA-860M 逐月快照官方净夏季容量（免 key，2015-07~2026-06 共 132 月，Operating 表 Solar PV 机组级求和，最新 8,155 台 163,071 MW）；2016–2023 插值段全转官方逐月	CF 水平 24.6% 外部校验 PASS · vs EPM 分母敏感性：solar12 重叠 78 月 ρ=0.946，s_solar(2026-05) 860M 1.20 / EPM 1.82 · 容量交叉核对 vs EPM 月度 max \|Δ\| 1.72% / 年度锚 2.09%（初估 vs 修订口径差，2.5% gross-error 门槛 PASS）	升级三收益：① 2016–2023 分母从季节插值转官方逐月 ② solar_in 提前 6 个月（2019-06 起）③ 槽位提前 6 个月（2024-05 起 25 月 vs EPM 轨 2024-11 起 19 月）。槽位轨迹 = 2023 野火烟霾低出力在 12 月滚动窗的余波衰减（solar_in +9.31→+4.0、槽 8.81→1.2；ρ(s_solar\|t)=−0.922 系事件回声非日历漂移）。v1.0 勘误：原光伏行「槽 2024-02 起 / 门槛未满」为叙事误差——实测 EPM 轨 2024-11 起 19 月，门槛早已满足	已并入 v1.1 · EPM 轨留档对照
v1.1 四腿研究轨（RCS-W v1.1 · 2026-09-07）	最新 2026-05 = 4.89（v1.0 三腿 6.12，Δ −1.23）	RCS_W_v11 = (s_hydro + s_wind + s_food + s_solar)/4，四槽全非空才出值：2024-05~2026-05 n=25	尾段 mean 6.168±0.981；双轨镜像 EI_REAL v2.2 先例——v1.0 三腿基线轨全窗 365/365 不动（BC7 七关键月 + 三槽位窗口均值逐值复现 v1.0）	分母敏感性 ρ=0.946 · H8 正交性 spot-check：2025-12~2026-05 低风段 s_solar 均值 1.01 ≤ 5 PASS（低风未伴随低光，风光互补） · H7 2023 野火年 860M 分母新读数 −8.19%@2023-08（EPM −6.6%，方向一致幅度更深）	四腿把「光伏出力充裕」计入后当前读数下修（6.12→4.89）：wind 单腿压力被 solar 低分位稀释——两轨差异本身是分腿信息（风光互补年 vs 风光同弱年形态鉴别）；尾段仅 25 月短样本，禁跨轨直接比较水平、禁读趋势；BC1–BC9 全 PASS（含 v1.0 回归锚 / 860M 槽位不变量 / EPM 轨 1.82 复现）	研究轨 · 双轨并行 · 短样本披露

读数口径：数据链三源全免 key——EIA MER T07.02b 电力部门口径（HVEGPUS 常规水电 / WYEGPUS 风电 / SOEGPUS 光伏）+ FAO FPI（食品价格指数）+ EPM Table 6.1.A 官方净夏季容量（光伏分母）→ 距平口径分腿处理：hydro = 同月 5 年滚动均值距平（水电容量对数趋势 −0.015%/月，持平验证通过，可直接距平）；wind = CF 代理（cap = 24 月滚动最大 → cf = v/cap → 同月 10 年气候态距平，规避 S 型容量增长的全局去趋势失效）；food = FAO FPI 同比直接；solar = 真 CF 距平（同月 10 年气候态）→ 四分量压力向上取号（hydro/wind/solar 取负距平，food 同比直接）→ s = 10 × expandingP(当月值 | 当月之前历史池，门槛 ≥59 月，镜像 v2.3R 月池惯例) → RCS-W = (s_hydro + s_wind + s_food)/3（全槽非空才出值不归一化），窗口 1996-01~2026-05 与现行观测层对齐 · 断言：A1 复合覆盖 365/365 · A2 分量覆盖 hydro 1976-12 / wind 1989-02 / food 1991-01 / solar 2019-12 起 · 对账 BC1–BC6 全 PASS（与探针 diag 逐值）· 边界披露：日历漂移 ρ(s_wind|t)=0.485 为真实机制转型 + 早期 CF 代理偏差，池敏感性三口径证实当前读数非池伪影（9.28/9.22/8.98）；风电 CF 代理以 24 月滚动最大为容量分母，爆发增长期分母滞后使早期距平偏紧（幅度已按时代均值 −28.4%→+1.8% 披露）· v1.1（2026-09-07）：光伏分母升级 EIA-860M 逐月快照（_fetch_capacity_860m.py，2015-07~2026-06 共 132 月，Operating 表 Solar PV 净夏季容量机组级求和；vs EPM 官方月度 max |Δ| 1.72% / 年度锚 max |Δ| 2.09% = 初估 vs 修订口径差，2.5% gross-error 门槛双 PASS；2013-12~2015-06 归档死链、/xls/ 非归档 2026 文件为未来占位）→ RCS-W 双轨：v1.0 三腿全窗基线（不动，BC7 逐值复现）+ v1.1 四腿 2024-05 起 25 月研究轨；solar_in 2019-06 起 / 槽位 2024-05 起（EPM 对照轨 2019-12 / 2024-11 起留档）· 更新节奏：EIA MER/FAO/860M 月度（重跑 _fetch_wx_probe.py → _fetch_capacity_860m.py → _build_rcs_w.py 即刷新；EPM 管道 _fetch_capacity_epm.py 保留为对照轨）· 本面板 v1.0 接入 2026-09-07（五环升格后环 6 部署）、v1.1 升级同日（860M 全史容量 + solar 并入双轨 · 用户确认）· 归档工作流\非anchor系列模型优化日记\WX-V天气变异轴_2026-09-07\ 与 WX-V1.1光伏并入与全史容量_2026-09-07\

模型拟合度追踪

预测回撤 vs 实际回撤 · 阶段判定 vs 实际配置 · 每日收盘后更新

日期	预测回撤%	δ(S''')	实际回撤%	偏差pp	阶段判定	配置偏差	拟合度
2026-08-04	64.2	11.62	—	—	退出决策区	0pp	基线
2026-08-07	64.2	11.62	62.8	1.4pp	退出决策区	0pp	优

预测回撤 = 8.54×BII + 6.15×RCS + 5.62×FRAG − 17.59×(BII×RCS/10) + δ(S''') · δ(S''') = max(0, −S''') × κ(G)=3.47
拟合度评级：偏差<5pp=优 · 5-10pp=良 · 10-20pp=偏差 · >20pp=失准

模型校正记录

每次参数变化的日期 · 变化内容 · 影响评估 · 校正后拟合度变化

日期	BII	RCS	S	FRAG	投票	变化原因	影响评估	拟合度
2026-08-04	6.74	7.95	-3.35	7.2	2.5	模型v3.2初始基线	—	基线
2026-08-07	64.2	11.62	62.8	1.4pp	退出决策区	0pp	优

有价值数据拾取日志

自动标记可校正模型的重大数据事件 · 价格异动·投票变化·阶段转换·极端情景

日期	事件类型	数据描述	模型影响	拾取状态
2026-08-08	收盘同步	纳斯达克100 +0.62% · NAV 102.74	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-08-10	周末收盘同步	纳斯达克100 周末无交易 · NAV 102.74	周末无新交易数据·维持前收盘	已拾取
2026-08-11	周末收盘同步	纳斯达克100 -0.06% · NAV 102.85	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-08-12	周末收盘同步	纳斯达克100 -0.06% · NAV 102.96	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-08-13	周末收盘同步	纳斯达克100 -0.32% · NAV 102.95	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-08-14	周末收盘同步	纳斯达克100 +0.26% · NAV 103.20	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-08-14	周末收盘同步	纳斯达克100 +0.65% · NAV 103.62	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-08-14	周末收盘同步	纳斯达克100 +0.65% · NAV 104.05	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-08-17	周末收盘同步	纳斯达克100 -0.17% · NAV 104.11	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-08-19	提前更新确认	纳斯达克100 已含提前更新数据 · NAV 103.61	当日早些时候已同步 · 本次仅刷新标记	已拾取
2026-08-17	周末收盘同步	纳斯达克100 -0.17% · NAV 103.78	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-08-20	周末收盘同步	纳斯达克100 +0.21% · NAV 105.38	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-08-21	周末收盘同步	标普500 -0.87% · NAV 105.27	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-08-21	周末收盘同步	标普500 -0.87% · NAV 105.10	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-08-21	周末收盘同步	标普500 -0.87% · NAV 105.28	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-08-24	周末收盘同步	标普500 -0.28% · NAV 105.76	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-08-26	周末收盘同步	标普500 +0.32% · NAV 105.36	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-08-27	周末收盘同步	标普500 -0.02% · NAV 104.72	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-08-28	周末收盘同步	标普500 +0.72% · NAV 105.33	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-08-29	周末收盘同步	标普500 +0.72% · NAV 105.33	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-08-31	周末收盘同步	标普500 -0.25% · NAV 103.38	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-09-01	周末收盘同步	标普500 -0.25% · NAV 102.82	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-09-02	周末收盘同步	标普500 -0.71% · NAV 102.98	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-09-02	周末收盘同步	标普500 -0.71% · NAV 103.18	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-09-02	周末收盘同步	标普500 -0.71% · NAV 103.43	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-09-02	周末收盘同步	标普500 -0.71% · NAV 103.73	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-09-02	周末收盘同步	标普500 -0.71% · NAV 104.08	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-09-02	周末收盘同步	标普500 -0.71% · NAV 104.48	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-09-02	周末收盘同步	标普500 -0.71% · NAV 104.48	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-09-02	周末收盘同步	标普500 -0.71% · NAV 104.48	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-09-03	周末收盘同步	标普500 +0.46% · NAV 104.90	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-09-03	周末收盘同步	标普500 +0.46% · NAV 104.94	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-09-03	周末收盘同步	标普500 +0.46% · NAV 104.94	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-09-03	周末收盘同步	标普500 +0.46% · NAV 104.94	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-09-03	周末收盘同步	标普500 +0.46% · NAV 104.94	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-09-03	周末收盘同步	标普500 +0.46% · NAV 104.94	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-09-03	盘中同步	标普500 +0.42% · 现货黄金 +2.03% · WTI +1.65% · NAV 105.62	美股 09-03 夜盘盘中行情纳入模拟盘 (anchor 口径·状态维持 wait)	已拾取
2026-09-03	周末收盘同步	标普500 +0.46% · NAV 105.62	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-09-04	周末收盘同步	标普500 +0.63% · NAV 105.38	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-09-05	周末收盘同步	标普500 周末无交易 · NAV 105.38	周末无新交易数据·维持前收盘	已拾取
2026-09-07	周末收盘同步	标普500 -0.38% · NAV 105.12	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-09-07	周末收盘同步	标普500 -0.38% · NAV 105.12	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-09-08	收盘同步·休市维持	标普500 劳动节休市 · NAV 105.12	劳动节休市·无新收盘数据·维持	已拾取
2026-09-09	周末收盘同步	标普500 -0.58% · NAV 104.87	市场数据纳入模拟盘	已拾取
2026-09-10	周末收盘同步	标普500 -0.48% · NAV 105.05	市场数据纳入模拟盘	已拾取

📡

暂无拾取记录 · 系统将自动标记价格异动(>2%)、投票变化、阶段转换等事件

美国 · 每日损益更新

各持仓现价及净值损益 · 数据由编程者通过AI指令更新

📋 模拟盘数据 · 建仓日期：2026-08-04

上次更新： 2026-09-10 当前 NAV： 105.05 累计盈亏： +5.05%

美国 · 建仓至今表现对比

起息 2026-08-04 · 已运行 26 个交易日 · 同期纳斯达克100 走势参照

起息日 NAV（基线）

100.00

建仓日：2026-08-04

当前 NAV

105.05

2026-09-10

建仓至今盈亏

+5.05%

26 天累计

时间加权年化 (TWR)

+61.2%

NAV 复利折年 (NAV/100)^(252/交易日)

年化波动率

13.31%

NAV 日收益 stdev×√252

夏普比率 (rf=0)

4.60

TWR 年化 ÷ 年化波动率

📐 口径披露（2026-09-08 新增）：时间加权年化 = (当前NAV/100)^(252/运行交易日)−1，与年化波动率（日收益 stdev×√252）同为交易日口径；夏普 = TWR 年化 ÷ 年化波动率（rf=0 简化，未扣无风险收益）。⚠️ 模拟盘运行尚短，年化与夏普为短样本外推值，统计意义有限（早期单边行情会显著放大读数），长期风险调整后收益以策略画像 · 30 年回测档案为准。

📊 同期基准指数对比（建仓日=100）

基准：纳斯达克100 · 跟踪区间 2026-08-04 → 今日

对比项	建仓日值	当前值	累计变动	状态
美国模拟盘 NAV	100.00	105.05	+5.05%	跑赢基准
纳斯达克100	100.00	99.63	-0.37%	基准

🏆 超额收益（Alpha）

模拟盘

+4.11%

−

纳斯达克100

+1.00%

超额

+5.42%

💰 剔除现金短债的"风险资产"口径对比

将"现金+短债"类别从分母剔除，相当于"假设全部资本投向风险资产"的参照情形。Cash Drag 衡量现金/短债配置对组合的净影响。

风险资产初始市值

$64,800

建仓日非现金持仓市值

风险资产当前市值

$68,325

2026-09-10

剔除现金短债 NAV

105.44

建仓日=100

现金助力 (Drag)

-0.39%

全仓 NAV − 剔除非现金

对比项	建仓日	当前	累计变动	α vs 基准
剔除现金短债 NAV	100.00	105.44	+5.44%	α +5.81%
全仓口径 NAV（含现金）	100.00	105.05	+5.05%	α +5.42%
纳斯达克100	100.00	99.63	-0.37%	— 基准 —

💡 解读：现金拖累（Cash Drag）= 全仓 NAV − 剔除现金短债 NAV。正值表示现金/短债在该区间对收益形成"拖累"（其他资产涨幅更高，但被现金持仓稀释了）；负值则反之。

美国 · 月度模型校正与调仓

模型参数与配置推荐 · 每月1日由编程者通过AI指令更新

1获取数据 · 校正模型

输入最新宏观数据 · 系统自动重算 δ(S''')、预测回撤、推荐阶段和配置

BII 泡沫强度

RCS 真实约束

S 可持续度

FRAG 脆弱度

退出投票 · Shiller (0-5)

基准指数

CAPE 周期调整PE

数据日期

模型数据由编程者通过AI指令更新 · 网页仅展示当前状态

三情景压力测试

模拟盘目标：三情景均显著跑赢纳斯达克100

情景	市场回撤	模拟盘	超额
估值熊（AI 证伪，类 2000）	-65%	-3%	+62pp
信用熊（私人信贷断裂，类 2008）	-76%	-5%	+71pp
滞胀熊（能源再冲击，类 1973）	-69%	-4%	+65pp
概率加权	-69.3%	-3.9%	+65.4pp

退出进入决策矩阵

anchor-vote1-κ0.25 状态机（2026-09-03 替换上线·月末 tick 判定）：any1 Lag-1 票≥1 → wait · E15 距12月滚动峰≤-15% → full_exit · RR5′ v/anchor-1≥5% → hold · ADDVOTE 已退役（09-04 AN-04，触发通道停用）

阶段	触发器	动作
清算等待 wait	any1 Lag-1 票≥1	SPY 15 + 防御15 + 能源15 + 黄金55 · 追踪标普500 (当前)	← 当前
全档退出 full_exit	距12月滚动峰≤-15% (E15兜底)	DIA 15 + 防御15 + 能源15 + 黄金55 · 道琼斯蓝筹防御
持有期 hold	RR5′ v/anchor-1≥5%	QQQ 85 + 黄金15 · 纳斯达克高β满配 · 锚价水平回归
长期持有 hold	票和=0 + 无泡沫期	维持 QQQ 85 + 黄金15 (无任何触发器·年化跟踪)

接力播种目标清单

退出后清算第 4-6 季为新叙事播种窗 · 美国接力候选目标

AI 应用层（非基建）

清算后 SaaS 渗透率重置 · 类 2002 年 SaaS 起步 · 播种窗口：清算第 4-6 季

核能/SMR 小型堆

AI 电力缺口+监管松绑 · 类 2009 年页岩气 · 播种窗口：清算第 3-5 季

国防自动化/无人系统

地缘分裂+AI 降本 · 类 1950 年代军工转民 · 播种窗口：清算第 5-6 季

量子计算种子

技术周期底部萌芽 · 类 1975 年 PC · 播种窗口：清算第 6+ 季

退出进入 → 接力重入 · 行动时间线 anchor-vote1-κ0.25 校准

持有期 hold
2019-2024 R1 满配 QQQ85+黄金15

→

清算等待 wait (Shiller any1)
当前 1/5 票 (m1 CAPE≥90分位) · SPY15+防御15+能源15+黄金55

→

full_exit 全档退出 (E15兜底)
距12月滚动峰≤-15% · DIA15+防御15+能源15+黄金55 蓝筹防御

→

RR5′ 锚价回归恢复
信号价较锚价 +5% → 回 hold · QQQ85+黄金15

→

持有期恢复 hold
月末 tick RR5′ 命中 → 恢复 QQQ85 满配 · κ0.25 衰减锚解锁仅 full_exit

anchor-vote1-κ0.25 状态机 + Shiller 真宏观 MV2 票源（Lag-1）：any1 (Shiller 票和≥1) → wait / E15 (距12月滚动峰≤-15%) → full_exit (兜底) / RR5′ (锚价+5%) → hold · 现行生产 2026-09-04 B1 主臂膀起严格 Lag-1 含成本 16.12%/-22.3%/Sh1.309（信号锚=纳指综合 ONEQ 代理 × 持仓腿=NDX100 × fe 腿真实 DJIA；A 臂双综合 14.31%/Sh1.241 沿革 2026-09-03~09-04）· wait 态 L2 OFF 金55→20+现金35 / L2 ON 金55 不动 · v2.2 系（同月决策口径·前视）已退役：同月 KPI 数字已移除，其 Lag-1 诚实下限 11.23%/Sh0.825 (MV2) 与 9.42%/Sh0.652 (V3) 显著低于 anchor B1 16.12%/Sh1.309，为替换依据 · tech5 四盘已于 2026-08-30 退役

其他国家模拟盘

每个国家模拟盘完全独立 · 互不干涉 · 点击进入

CN 中国清算等待 JP 日本清算等待 KR 韩国全档退出 DE 德国清算等待 FR 法国清算等待 UK 英国持有期 IN 印度持有期

美国 · anchor-vote1-κ0.25 真宏观 United States · anchor-vote1-κ0.25 Macro State Machine · 模拟盘

美国 · 状态仪表盘

当前阶段：清算等待 · 追踪标普500

5 票制退出投票明细 MV2 五票 · 2026-08-31 换源

🔄 阶段-指数轮动映射 anchor-vote1-κ0.25 · 2026-09-03

⚠️ 三档指数轮动（QQQ→SPY→DIA）可行条件

📐 年化口径披露 · 复合年化 (CAGR) vs 算术年均 B1 主臂膀重算 · 2026-09-04

美国 · 交易终端

最近交易

周期进度

📜 历史投票与决策记录引擎 anchor-vote1-κ0.25 · Shiller 真宏观五票

美国 · 买卖回顾追踪

美国 · 净值追踪曲线

美国 · 持仓变动日志

美国 · 数据回顾

BII v3 研究监测层研究监测 · 无仓位效果 · 2026-09-02

T3 慢衰退口径 · regime 判别器研究监测层研究监测 · 无仓位效果 · 2026-09-02

PQI 繁荣质量指数 · 研究监测层研究监测 · 无仓位效果 · 2026-09-02

RCS-E 能源约束六分量 · 研究监测层研究监测 · 无仓位效果 · 2026-09-05 v2.3R 转正（四轨）

RCS-L 水土流量腿 · 研究监测层研究监测 · 无仓位效果 · 2026-09-06

RCS-W 天气变异腿 · 研究监测层研究监测 · 无仓位效果 · 2026-09-07

模型拟合度追踪

模型校正记录

有价值数据拾取日志

美国 · 每日损益更新

美国 · 建仓至今表现对比

📊 同期基准指数对比（建仓日=100）

💰 剔除现金短债的"风险资产"口径对比

美国 · 月度模型校正与调仓

1获取数据 · 校正模型

2调仓判断与执行

三情景压力测试

退出进入决策矩阵

接力播种目标清单

AI 应用层（非基建）

核能/SMR 小型堆

国防自动化/无人系统

量子计算种子

退出进入 → 接力重入 · 行动时间线 anchor-vote1-κ0.25 校准

其他国家模拟盘

美国 · 状态仪表盘

当前阶段：清算等待 · 追踪标普500

5 票制退出投票明细 MV2 五票 · 2026-08-31 换源

🔄 阶段-指数轮动映射 anchor-vote1-κ0.25 · 2026-09-03

⚠️ 三档指数轮动（QQQ→SPY→DIA）可行条件

📐 年化口径披露 · 复合年化 (CAGR) vs 算术年均 B1 主臂膀重算 · 2026-09-04

美国 · 交易终端

最近交易

周期进度

📜 历史投票与决策记录 引擎 anchor-vote1-κ0.25 · Shiller 真宏观五票

美国 · 买卖回顾追踪

美国 · 净值追踪曲线

美国 · 持仓变动日志

美国 · 数据回顾

BII v3 研究监测层 研究监测 · 无仓位效果 · 2026-09-02

T3 慢衰退口径 · regime 判别器研究监测层 研究监测 · 无仓位效果 · 2026-09-02

PQI 繁荣质量指数 · 研究监测层 研究监测 · 无仓位效果 · 2026-09-02

RCS-E 能源约束六分量 · 研究监测层 研究监测 · 无仓位效果 · 2026-09-05 v2.3R 转正（四轨）

RCS-L 水土流量腿 · 研究监测层 研究监测 · 无仓位效果 · 2026-09-06

RCS-W 天气变异腿 · 研究监测层 研究监测 · 无仓位效果 · 2026-09-07

模型拟合度追踪

模型校正记录

有价值数据拾取日志

美国 · 每日损益更新

美国 · 建仓至今表现对比

📊 同期基准指数对比（建仓日=100）

💰 剔除现金短债的"风险资产"口径对比

美国 · 月度模型校正与调仓

1获取数据 · 校正模型

2调仓判断与执行

三情景压力测试

退出进入决策矩阵

接力播种目标清单

AI 应用层（非基建）

核能/SMR 小型堆

国防自动化/无人系统

量子计算种子

退出进入 → 接力重入 · 行动时间线 anchor-vote1-κ0.25 校准

其他国家模拟盘

📜 历史投票与决策记录引擎 anchor-vote1-κ0.25 · Shiller 真宏观五票

BII v3 研究监测层研究监测 · 无仓位效果 · 2026-09-02

T3 慢衰退口径 · regime 判别器研究监测层研究监测 · 无仓位效果 · 2026-09-02

PQI 繁荣质量指数 · 研究监测层研究监测 · 无仓位效果 · 2026-09-02

RCS-E 能源约束六分量 · 研究监测层研究监测 · 无仓位效果 · 2026-09-05 v2.3R 转正（四轨）

RCS-L 水土流量腿 · 研究监测层研究监测 · 无仓位效果 · 2026-09-06

RCS-W 天气变异腿 · 研究监测层研究监测 · 无仓位效果 · 2026-09-07