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法国 · anchor 状态机 真宏观 France · anchor Macro State Machine · 模拟盘

退出进入模型 × 接力追新模型 · 独立建仓 · 独立净值 · 独立交易记录 · EUR 100,000 起始资金 · v3.2 · 模型更新 2026-09-08（AN-03 E15→E10 升级 · anchor-vote1-κ0.25：E10 + RR5′ + κ0.25 + 月末判定）· 下次 tick 2026-11-02（封 2026-10 月末价 · 10-01 已封 2026-09 价）
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📊 法国模拟盘 · 成立日期 2026-08-04 · 起始净值 100.00 · 币种 EUR
下次检视：2026-09-01 · 当前阶段：清算等待 · 退出投票 1.5/5

法国 · 状态仪表盘

CAC 新高依赖奢侈品+汇率 · 无货币主权（ECB）· 财政纪律恶化 · TFR 1.8（欧洲较好）· 寿命 64%+ P≈2 · 退出投票 1.5/5
BII
3
泡沫强度指数
RCS
6.5
真实约束指数
S 可持续度
-1.5
深负·κ(G)=3.47 · δ(S''')=+5.2pp
退出投票
1.5 / 5
any1 ≥1 票执行清算等待

当前阶段：清算等待

形成期寿命 64% · 污染度 P≈2 · CAPE 15
CAC 40 ~7,600 · 退出接力模型 · 全黄金策略 · 当前仓位配置：
35%
0%
35%
15%
15%
动量/追踪仓
奢侈品/航空/医药		现金+短债
欧元短债		黄金
欧元/财政对冲		幸存者/防御
必须消费/公用事业/电信		能源/资源
核电+防务

5 票制退出投票明细

当前 1.5/5 · any1 票和≥1 → 清算等待 · 距12月滚动峰≤-10% → 全档退出（anchor-vote1-κ0.25 八国统一口径）
投票项当前阈值状态距离
CAC CAPE >221522未触发—
OAT-Bund 利差~80bp>150bp未触发—
财政赤字/GDP~6%>7%观察中关注
奢侈品周期拐点放缓崩塌未触发—
ECB 紧缩超预期降息中转紧未触发—

法国 · 交易终端

AI 量化选股策略 · ETF优先 → 行业填充 → 投行评级择股 · 自动建仓/调仓 · 起始资金 100,000 EUR
⏱ 最近数据更新2026-10-27 16:40 GMT+8· 开盘同步
国家列表
中国 CN
全档退出
日本 JP
清算等待
韩国 KR
全档退出
德国 DE
清算等待
法国 FR
清算等待
英国 UK
清算等待
印度 IN
全档退出
国家：法国
币种：EUR
总市值：99,463 EUR
NAV：99.46
成立：2026-08-04
总市值
99,754
NAV
99.75
累计盈亏
-0.25%
现金
10,001
持仓数
11
标的 / 类别代码建仓日份额均本现价市值权重盈亏
欧元短债ETF ETF
现金+短债
anchor 全黄金策略·现金恒为零 (ALLOCS3 无现金档)·待命
C10.PA2026-08-04277.864127.25127.1935,340.97735.5%-17.45
-0.05%
黄金ETF ETF
黄金
anchor 清算等待·黄金55%·any1 触发避险主力·全周期信用对冲
GLD.FP2026-08-04168.858134.88114.7119,369.58219.5%-3,405.184
-14.95%
CAC 40 ETF ETF
动量/追踪仓 ★★★★☆
anchor wait 段标的 (any1 票和≥1 清算等待)·当前清算等待·持有15%
C40.PA2026-08-04106.874148.93137.2214,665.20914.7%-1,251.448
-7.86%
必须消费ETF ETF
幸存者/防御 ★★★★☆
防御ETF优先·非周期防御 · anchor 清算等待·防御袖15%
EXVD.PA2026-08-04111.173141.99134.1814,917.35115.0%-868.44
-5.50%
原油ETF ETF
能源/资源 ★★★☆☆
能源ETF优先·C情景能源冲击对冲 · anchor 清算等待·能源袖15%
EXO1.PA2026-08-04269.89838.4956.2115,169.66715.3%+4,780.575
+46.02%
CAC Mid 60 ETF ETF
动量/追踪仓 ★★★★☆
anchor hold 段标的 (票和<1 持有)·持有期权益=CAC Mid 60 ETF 85% · 当前清算等待·待命
CACM.PA2026-08-04086.1880.8600.0%0
-6.17%
Euro Stoxx 50 ETF ETF
动量/追踪仓 ★★★★☆
anchor full_exit 段标的 (距12月滚动峰≤-15% E15兜底)·当前待命
CD5.PA2026-08-040106.4199.3000.0%0
-6.68%
AI 量化选股策略引擎
ETF优先 → 行业填充 → 投行评级择股 · 每笔交易标注模型依据
📊数据更新 2026-10-27
🤖AI调仓 每月1日
✓ 已建仓
量化策略已执行 · 以下为当前持仓配置
法国 NAV 走势

最近交易

周期进度

○ 持有期 hold
票和<1 持有 · RR5′ 锚价+5% 回场 · 追踪CAC Mid 60 85% + 黄金15%
✓ 清算等待 wait（当前）
any1 票和≥1（Lag-1）· 追踪CAC 40 15% + 防御15 + 能源15 + 黄金55
○ full_exit 全档退出
距12月滚动峰≤-10%（E10兜底） · 追踪Euro Stoxx 50 15% + 防御15 + 能源15 + 黄金55
○ anchor 阶段降级路径
权益 β 逐级降低 CAC Mid 60→CAC 40→Euro Stoxx 50 · 黄金 15→55 升仓（wait/full_exit 同为55）

📜 历史投票与决策记录 引擎 anchor · 月频状态机

📆 近期决策快照

法国 · 买卖回顾追踪

独立交易记录 · 按时间倒序排列 · 模拟盘成立 2026-08-04

法国 · 净值追踪曲线

独立净值追踪 · 起始净值 100.00 · 月度更新

法国 · 持仓变动日志

记录每次仓位调整 · 变动前/后对比 · 触发原因
📋
暂无变动 · 下次检视 2026-09-01

法国 · 数据回顾

样本权重2.4%M2 3.0万亿$ · 溢价1.0×· 欧元区核心
模型预测与实际交易拟合度追踪 · 校正记录 · 每日数据拾取标记 · 模型自学习校准源
上一次收盘 2026-10-27 00:30 GMT+8（10-26 交易日·冬令时） 泛欧巴黎(Euronext)
数据对齐与模拟计算 2026-10-27 16:40 GMT+8（开盘快照） 人工对齐 ✓
今日数据拾取：开盘同步（16:35 快照） · CAC 40 7,816.44 (-0.39%) · EUR/USD 1.1157 · NAV 99.46（10-26 收盘档·不重算） Euronext Paris 10-27 正常交易日 · 冬令时 16:00 开盘，本班 2026-10-27 16:40 GMT+8 落盘（开盘后 ~40 分钟快照，ASOF=2026-10-26 最新完整 bar） · CAC 40 7,816.44 (-30.88 / -0.39%；东财 push2 与 Yahoo 1m 同值 7,816.44，新浪 znb_CAC 7,814.59 略滞后) · 同盘披露：DAX 25,376.94 (-0.13%) / CAC 40 -0.39% / FTSE 100 10,657.21 (-1.02%) · 10-26 开盘快讯口径冲突（快讯 +0.56% vs CAC 期货 -0.85%）已由 00:35 收盘班核定：10-26 实收 7,847.32/7,847.41(+0.83%)，快讯方向正确、幅度偏低 · 本轮另清除日更链 06:34 误写的「10-26 假休市维持」噪声行（10-26 实为正常交易日） · EUR/USD 1.1157 · GBP/USD 1.3321 · Bund 10Y 3.3587% / OAT 4.9467% / Gilt 5.3456%(CNBC 10-27) · 持仓价格层沿用 10-26 收盘档（NAV 不重算；收盘口径以 00:35 收盘班/日更链为准） · 10-27 无调仓 · 状态机 wait 只读核对，月末 tick 留 11-02 班

模型拟合度追踪

预测回撤 vs 实际回撤 · 阶段判定 vs 实际配置 · 每日收盘后更新
日期预测回撤%δ(S''')实际回撤%偏差pp阶段判定配置偏差拟合度
2026-08-04 61.7 5.2 — — 持有期 0pp 基线
预测回撤 = 8.54×BII + 6.15×RCS + 5.62×FRAG − 17.59×(BII×RCS/10) + δ(S''') · δ(S''') = max(0, −S''') × κ(G)=3.47
拟合度评级：偏差<5pp=优 · 5-10pp=良 · 10-20pp=偏差 · >20pp=失准

模型校正记录

每次参数变化的日期 · 变化内容 · 影响评估 · 校正后拟合度变化
日期BIIRCSSFRAG投票变化原因影响评估拟合度
2026-08-04 36.5-1.541.5 模型v3.2初始基线 — 基线
2026-10-1123:30已捕获未调仓
2026-10-1223:30已捕获未调仓
2026-10-1523:30已捕获未调仓

有价值数据拾取日志

自动标记可校正模型的重大数据事件 · 价格异动·投票变化·阶段转换·极端情景
日期（真实交易日）CAC 40 收盘日变动（真实）anchor-κ0.25 阶段组合 NAV数据状态
2026-08-04 8,666.63 — 持有期 hold 100.00 真实锚定 ✓
★ 08-04 建仓锚定：CAC 40 8,666.63 = benchmark inception（anchor-κ0.25 重算序列起点）
2026-08-05 8,669.30 +0.03% 持有期 hold 100.14 真实锚定 ✓
2026-08-06 8,699.71 +0.35% 持有期 hold 99.75 真实锚定 ✓
2026-08-07 8,713.77 +0.16% 持有期 hold 99.64 真实锚定 ✓
2026-08-10 8,726.03 +0.14% 持有期 hold 99.90 真实锚定 ✓
2026-08-11 8,715.07 -0.13% 持有期 hold 100.12 真实锚定 ✓
2026-08-12 8,674.94 -0.46% 持有期 hold 100.34 真实锚定 ✓
2026-08-13 8,650.60 -0.28% 持有期 hold 100.57 真实锚定 ✓
2026-08-14 8,636.80 -0.16% 持有期 hold 100.57 真实锚定 ✓
2026-08-18 8,509.36 -1.48% 持有期 hold 100.37 真实锚定 ✓
2026-08-19 8,501.91 -0.09% 持有期 hold 99.93 真实锚定 ✓
2026-08-20 8,453.09 -0.57% 持有期 hold 102.19 真实锚定 ✓
2026-08-21 8,484.43 +0.37% wait（清算等待） 101.88 真实锚定 ✓
★ 08-21 阶段转换 hold→wait（daily 记录起点·至今维持）
2026-08-24 8,453.01 -0.37% wait（清算等待） 102.32 真实锚定 ✓
2026-08-25 8,439.20 -0.16% wait（清算等待） 未记录 真实锚定 ✓
2026-08-26 8,439.20 +0.00% wait（清算等待） 101.75 真实锚定 ✓
2026-08-27 8,319.87 -1.41% wait（清算等待） 101.24 真实锚定 ✓
2026-08-28 8,401.18 +0.98% wait（清算等待） 100.92 真实锚定 ✓
2026-08-31 8,334.50 -0.79% wait（清算等待） 98.96 真实锚定 ✓
2026-09-01 8,301.85 -0.39% wait（清算等待） 未记录 真实锚定 ✓
2026-09-02 8,280.63 -0.26% wait（清算等待） 101.07 真实锚定 ✓
2026-09-03 8,286.40 +0.07% wait（清算等待） 101.31 真实锚定 ✓
2026-09-04 8,278.77 -0.09% wait（清算等待） 101.78 真实锚定 ✓
2026-09-07 8,306.15 +0.33% wait（清算等待） 101.64 真实锚定 ✓
2026-09-08 8,317.98 +0.14% wait（清算等待） 101.62 真实锚定 ✓
2026-09-09 8,156.67 -1.94% wait（清算等待） 101.50 真实锚定 ✓
2026-09-10 8,116.76 -0.49% wait（清算等待） 101.27 真实锚定 ✓
2026-09-11 8,179.77 +0.78% wait（清算等待） 101.22 真实锚定 ✓
2026-09-14 8,117.78 -0.76% wait（清算等待） 101.49 真实锚定 ✓
2026-09-15 8,090.28 -0.34% wait（清算等待） 100.96 真实锚定 ✓
2026-09-16 8,140.59 +0.62% wait（清算等待） 100.74 真实锚定 ✓
2026-09-17 8,186.93 +0.57% wait（清算等待） 101.06 真实锚定 ✓
2026-09-18 8,065.02 -1.49% wait（清算等待） 未记录 真实锚定 ✓
2026-09-21 8,138.94 +0.92% wait（清算等待） 100.86 真实锚定 ✓
2026-09-22 8,154.91 +0.20% wait（清算等待） 101.32 真实锚定 ✓
2026-09-23 8,123.41 -0.39% wait（清算等待） 101.25 真实锚定 ✓
2026-09-24 8,081.43 -0.52% wait（清算等待） 101.03 真实锚定 ✓
2026-09-25 8,077.80 -0.04% wait（清算等待） 100.73 真实锚定 ✓
2026-09-28 8,078.48 +0.01% wait（清算等待） 100.74 真实锚定 ✓
2026-09-29 8,035.87 -0.53% wait（清算等待） 100.22 真实锚定 ✓
2026-09-30 7,964.51 -0.89% wait（清算等待） 99.82 真实锚定 ✓
2026-10-01 7,835.31 -1.62% wait（清算等待） 99.93 真实锚定 ✓
2026-10-02 7,897.19 +0.79% wait（清算等待） 99.51 真实锚定 ✓
2026-10-05 7,834.10 -0.80% wait（清算等待） 99.73 真实锚定 ✓
2026-10-06 7,865.07 +0.40% wait（清算等待） 99.53 真实锚定 ✓
2026-10-07 7,769.21 -1.22% wait（清算等待） 99.65 真实锚定 ✓
2026-10-08 7,729.69 -0.51% wait（清算等待） 99.34 真实锚定 ✓
2026-10-09 7,803.33 +0.95% wait（清算等待） 99.40 真实锚定 ✓
2026-10-12 7,832.88 +0.38% wait（清算等待） 100.00 真实锚定 ✓
2026-10-13 7,827.63 -0.07% wait（清算等待） 未记录 真实锚定 ✓
2026-10-14 7,873.11 +0.58% wait（清算等待） 未记录 真实锚定 ✓
2026-10-15 7,934.70 +0.78% wait（清算等待） 100.02 真实锚定 ✓
2026-10-16 7,956.70 +0.28% wait（清算等待） 100.02 真实锚定 ✓
2026-10-20 7,843.22 -0.32% wait（清算等待） 100.02 开盘快照（不重算净值）
2026-10-21 7,864.28 +0.33% wait（清算等待） 100.02 开盘快照（不重算净值）
2026-10-21 7,811.26 +1.35% wait（清算等待） 99.78 真实锚定 ✓
2026-10-22 7,823.45 -1.26% wait（清算等待） 99.78 开盘快照（不重算净值）
2026-10-22 7,811.26 -0.36% wait（清算等待） 99.34 真实锚定 ✓
2026-10-23 7,769.76 -0.53% wait（清算等待） 99.34 开盘快照（不重算净值）
2026-10-23 7,782.82 -0.36% wait（清算等待） 99.58 真实锚定 ✓
2026-10-24 — 周末休市 wait（清算等待） 99.58 休市·无交易
2026-10-26 ≈7,826.4 +0.56%* wait（清算等待） 99.58 开盘快照（快讯口径·与期货 −0.85% 冲突待核）
2026-10-26 7,847.41 +0.83% wait（清算等待） 99.46 真实锚定 ✓
2026-10-27 7,816.44 -0.39% wait（清算等待） 99.46 开盘快照（不重算净值）
本表为 2026-10-19 anchor-κ0.25 重算序列（七国推广·印度盘 10-13 模板）：CAC 40 收盘/日变动取自权威序列（_fix_index_levels.REAL_INDEX_DATA + _monthly 覆盖层合并，与 10-19 基准补数同源）· 区间 2026-08-04~2026-10-16 共 53 交易日 · 阶段路径为实盘执行记录 · NAV 列取自日更链 navHistory 实录（缺日标「未记录」）· 旧拾取序列（含跨日错位堆叠行）由本表整批取代

法国 · 每日损益更新

各持仓现价及净值损益 · 数据由编程者通过AI指令更新
📋 模拟盘数据 · 建仓日期：2026-08-04
上次更新： 2026-10-26 当前 NAV： 99.46 累计盈亏： -0.54%

法国 · 建仓至今表现对比

起息 2026-08-04 · 已运行 60 个交易日 · 同期 CAC 40 走势参照
起息日 NAV（基线）
100.00
建仓日：2026-08-04
当前 NAV
99.46
2026-10-26
建仓至今盈亏
-0.54%
60 天累计
时间加权年化 (TWR)
-2.2%
NAV 复利折年 (NAV/100)^(252/交易日)
年化波动率
8.63%
NAV 日收益 stdev×√252
夏普比率 (rf=0)
-0.26
TWR 年化 ÷ 年化波动率
📐 口径披露（2026-09-08 新增）：时间加权年化 = (当前NAV/100)^(252/运行交易日)−1，与年化波动率（日收益 stdev×√252）同为交易日口径；夏普 = TWR 年化 ÷ 年化波动率（rf=0 简化，未扣无风险收益）。⚠️ 模拟盘运行尚短，年化与夏普为短样本外推值，统计意义有限（早期单边行情会显著放大读数），长期风险调整后收益以 策略画像 · 30 年回测档案 为准。

📊 同期基准指数对比（建仓日=100）

基准：CAC 40 · 跟踪区间 2026-08-04（8,666.63）→ 2026-10-12 收盘（7,832.88）· 归一化 100 → 90.38
对比项 建仓日值 当前值 累计变动 状态
法国 模拟盘 NAV 100.00 99.46 -0.54% 跑赢基准
CAC 40 100.00 89.80 -10.20% 基准
🏆 超额收益（Alpha）
模拟盘
+0.56%
−
CAC 40
+0.56%
=
超额
+9.66%

💰 剔除现金短债的"风险资产"口径对比

将"现金+短债"类别从分母剔除，相当于"假设全部资本投向风险资产"的参照情形。Cash Drag 衡量现金/短债配置对组合的净影响。
风险资产初始市值
$64,866
建仓日非现金持仓市值
风险资产当前市值
$64,122
2026-10-26
剔除现金短债 NAV
98.85
建仓日=100
现金拖累 (Drag)
+0.61%
全仓 NAV − 剔除非现金
对比项 建仓日 当前 累计变动 α vs 基准
剔除现金短债 NAV 100.00 98.85 -1.15% α +9.05%
全仓口径 NAV（含现金） 100.00 99.46 -0.54% α +9.66%
CAC 40 100.00 89.80 -10.20% — 基准 —
💡 解读：现金拖累（Cash Drag）= 全仓 NAV − 剔除现金短债 NAV。正值表示现金/短债在该区间对收益形成"拖累"（其他资产涨幅更高，但被现金持仓稀释了）；负值则反之。

法国 · 月度模型校正与调仓

模型参数与配置推荐 · 每月1日由编程者通过AI指令更新

1获取数据 · 校正模型

输入最新宏观数据 · 系统自动重算 δ(S''')、预测回撤、推荐阶段和配置
模型数据由编程者通过AI指令更新 · 网页仅展示当前状态

三情景压力测试

模拟盘目标：三情景均显著跑赢 CAC 40
情景市场回撤模拟盘超额
估值熊（CAC 回调+奢侈品放缓）-20%-3%+17pp
信用熊（主权债/银行）-30%-5%+25pp
滞胀熊（能源+ECB 被动紧缩）-35%-7%+28pp
概率加权-26.8%-4.6%+22.2pp

退出进入决策矩阵

根据投票数与复苏信号状态确定动作
阶段投票动作
持有期 hold票和<1全仓持有 · 国别高β ETF 85% + 黄金15%
清算等待 waitany1 票和≥1权益降为低β ETF 15% + 防御15 + 能源15 + 黄金55✓
全档退出 full_exitdd12≤-10%E10 兜底 · 防御蓝筹 ETF 15% + 防御15 + 能源15 + 黄金55
恢复持有 rr5反弹≥5%wait 段自低点反弹≥5% → 回到持有期配置

接力播种目标清单

退出后清算第 4-6 季为新叙事播种窗 · 法国接力候选目标

核能复兴

欧洲能源安全+减碳 · 类 2009 年页岩气 · 播种窗口：清算第 4-6 季

国防/航空航天

欧洲重新武装+空客垄断 · 类 1950 年代 · 播种窗口：清算第 3-5 季

AI/Luxury tech

奢侈品数据+AI 个性化 · 类 2002 年电商 · 播种窗口：清算第 5-6 季

绿能/氢能

减碳强制需求 · 类 2010 年清洁能源 · 播种窗口：清算第 6+ 季

退出进入 → 接力重入 · 行动时间线

持有期
R1 满配 · P≈2 稳定
→
退出决策区
P≥5 或 OAT 利差扩大
→
全档退出
dd12≤-10% 触发（E10兜底）
→
清算等待
持现金+黄金+公用事业
→
接力播种
核电+国防+AI/luxury
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