回撤 & 盈利 · 时长/幅度 · 实时仪表盘 LIVE · JSON 自动刷新
策略 vs 股指 · 单次最长回撤 / 累计回撤时长占比 / 盈利时长与盈亏比 / 涨跌同步性 · 数据源 drawdown_compare_us_cn.json + profit_duration_us_cn.json + sync_analysis_us_cn.json · 快照 2026-08-20 · 窗口: 同窗口 2020-01~2026-06 (78月) + US 全历史 1996-01~2026-06 (366月) · 数据状态: 加载中…
CN 策略 v2 · 累计水下占比 (78月窗口)
82.1%
64/78 个月水下 · 最长 32 月 / -13.2%
CN 股指 · 科创50 占比
91.0%
策略压缩 8.9pp · 最长 57 月 / -57.0%
US 策略 v2 · 累计水下占比
52.6%
41/78 个月水下 · 最长 18 月 / -28.1%
US 全历史 · 策略 vs 标普500 占比
58.7% vs 71.3%
压缩 12.6pp · 最长回撤 32月/-24.7% vs 标普 80月/-46.3%
① 水下段时间轴 · 同窗口 2020-01~2026-06 (78 个月)
策略 (毛口径)策略 (含成本)股指未恢复段 (三角标记)
横条 = 月末值低于历史新高的月份 (水下段); 条内数字 = 水下月数; 悬停显示 峰/谷/深度。策略把股指「深且久」回撤压缩为「浅且短」——科创50 最长 57 月水下 vs CN 策略 32 月。
② 水下段时间轴 · US 全历史 1996-01~2026-06 (366 个月)
US 策略 v2标普500
最长回撤: 策略 32 个月 (2000-03~2002-10, −24.7%) vs 标普500 80 个月 (2000-09~2007-04, −46.3%) —— 时长压缩 60%、深度压缩 47%。
③ 累计回撤时长占比 (水下月数 ÷ 窗口总月数)
含义: 该窗口历史中「资产低于前高」的时间占比。CN v2 占比 82.1% (浅但久), US v2 占比 58.7% (深但短); 股指侧科创50 高达 91.0% (78 个月中仅 7 个月创新高)。
④ 单次最长回撤 · 时长 vs 深度
柱高 = 水下月数 (左轴); 折线 = 谷底深度 (右轴, %)。股指的「深且久」 vs 策略的「浅且短」: 科创50 57月/−57.0% → CN 32月/−13.2%; 标普 80月/−46.3% → US 32月/−24.7%。
⑤ 回撤段明细 (≥6 个月 或 未恢复)
| # | 回撤段 | 水下月数 | 完整时长 | 峰值 → 谷底 | 谷底深度 | 状态 |
|---|
⑥ 盈利侧 · 时长与幅度 (与回撤侧严格互补: 盈利状态 + 累计水下 = 100%)
堆叠条 = 窗口内时间状态拆分: 绿色 = 创新高状态月 (盈利状态) + 红色 = 水下月 = 100%。科创50 仅 9.0% 时间创新高 (78 个月中 7 个月), CN 策略抬升至 17.9%; US 全历史策略 41.3% vs 标普 28.7% (多 46 个月盈利状态 = 消除的 46 个月水下)。
| 序列 | 盈利状态占比 (创新高月) | 正收益月占比 | 平均盈幅 | 平均亏幅 | 盈亏比 | 盈利贡献 | 最长盈利段 |
|---|
| 科创50 |
9.0% (7月) |
45.5% (35月) |
9.05% |
-5.31% |
1.70 |
58.7% |
3月 +29.7%
2020-05~2020-07 |
| 中证500 |
16.7% (13月) |
51.9% (40月) |
5.2% |
-3.83% |
1.36 |
59.5% |
3月 +23.3%
2020-06~2020-08 |
| 轮动 v2 主臂含成本 |
16.7% (13月) |
55.8% (43月) |
5.46% |
-2.86% |
1.91 |
70.7% |
3月 +26.7%
2020-05~2020-07 |
| 轮动 v2 主臂 |
17.9% (14月) |
55.8% (43月) |
5.47% |
-2.84% |
1.93 |
70.9% |
3月 +26.7%
2020-05~2020-07 |
| 标普500 |
42.3% (33月) |
63.6% (49月) |
4.24% |
-4.05% |
1.05 |
64.7% |
7月 +21.8%
2021-02~2021-08 |
| v2 无熔断 (nf_rr5_ndx) |
47.4% (37月) |
67.5% (52月) |
4.35% |
-3.88% |
1.12 |
70.0% |
6月 +12.2%
2024-08~2025-01 |
| 标普500 |
28.7% (105月) |
63.6% (232月) |
3.37% |
-3.75% |
0.90 |
61.1% |
10月 +19.5%
2017-04~2018-01 |
| v2 无熔断 (nf_rr5_ndx) |
41.3% (151月) |
63.8% (233月) |
4.02% |
-3.14% |
1.28 |
69.3% |
10月 +48.4%
2003-04~2004-01 |
盈利状态占比与累计回撤占比严格互补 (合计=100%, 恰好回到前高的平月不计入任一侧); 盈利贡献 = 正收益月毛和 ÷ (正收益+|负收益|)毛和。CN 策略盈亏比 1.93 全组最高 (平均亏幅仅 −2.84%, 科创50 的一半) —— 「小亏大赚」结构。
⑦ 涨跌同步性 · 策略 vs 股指 / 跨市场 (同窗口 77 个收益月)
月收益相关矩阵
| 月收益相关 r / 方向一致率% | CN 策略 | 中证500 | 科创50 | US 策略 | 标普500 |
|---|
| CN 策略 | 1.0
100.0% | 0.725
77.9% | 0.838
81.8% | 0.331
64.9% | 0.283
58.4% |
| 中证500 | 0.725
77.9% | 1.0
100.0% | 0.801
75.3% | 0.361
58.4% | 0.335
59.7% |
| 科创50 | 0.838
81.8% | 0.801
75.3% | 1.0
100.0% | 0.335
57.1% | 0.311
58.4% |
| US 策略 | 0.331
64.9% | 0.361
58.4% | 0.335
57.1% | 1.0
100.0% | 0.883
83.1% |
| 标普500 | 0.283
58.4% | 0.335
59.7% | 0.311
58.4% | 0.883
83.1% | 1.0
100.0% |
单元格 = Pearson 相关系数 (上) + 方向一致率 (下, 同涨同跌月 ÷ 有方向月)。深绿 = 高相关: 策略与自身股指 0.72~0.88 (方向一致率 78%~84%); 浅色 = 低相关: 跨市场 US 策略 vs CN 策略仅 0.336 / 一致率 63.6%, 科创50 vs 标普500 仅 0.311 / 58.4% —— 全球分散的有效性来源。
配对明细 · 方向四象限 & 大跌月逃逸
| 配对 | 相关 r | 方向一致率 | 同涨 / 同跌 | X涨Y跌 / X跌Y涨 | 平月 | 大跌月 (股指 ≤−3%): 月数 · 策略同跌率 | 跌市捕获率 (同跌月) |
|---|
CN 策略 vs 主资产·科创50
CN 策略 · 轮动 v2 主臂 vs CN 股指 · 科创50 |
0.838 |
81.8% |
32 / 31 |
11 / 3 |
0 |
28 月 · 同跌率 75.0%
策略均 -2.09% vs 股指 -7.27% |
50.0% (31月) |
CN 策略 vs 信号/底仓·中证500
CN 策略 · 轮动 v2 主臂 vs CN 股指 · 中证500 |
0.725 |
77.9% |
33 / 27 |
10 / 7 |
0 |
15 月 · 同跌率 86.7%
策略均 -3.46% vs 股指 -7.34% |
66.4% (27月) |
US 策略 vs 标普500
US 策略 · v2 无熔断 vs US 股指 · 标普500 |
0.883 |
83.1% |
44 / 20 |
8 / 5 |
0 |
15 月 · 同跌率 86.7%
策略均 -4.9% vs 股指 -6.3% |
95.3% (20月) |
US 策略 vs CN 策略 (跨市场)
US 策略 · v2 无熔断 vs CN 策略 · 轮动 v2 主臂 |
0.331 |
64.9% |
34 / 16 |
18 / 9 |
0 |
13 月 · 同跌率 61.5%
策略均 -2.54% vs 股指 -5.25% |
136.1% (16月) |
科创50 vs 标普500 (跨市场股指)
CN 股指 · 科创50 vs US 股指 · 标普500 |
0.311 |
58.4% |
26 / 19 |
9 / 23 |
0 |
15 月 · 同跌率 80.0%
策略均 -5.39% vs 股指 -6.3% |
111.0% (19月) |
中证500 vs 科创50 (CN 股指内部)
CN 股指 · 中证500 vs CN 股指 · 科创50 |
0.801 |
75.3% |
28 / 30 |
12 / 7 |
0 |
28 月 · 同跌率 78.6%
策略均 -3.42% vs 股指 -7.27% |
74.9% (30月) |
大跌月逃逸: 股指月跌 ≤−3% 的月份里, 策略同跌率与平均收益。CN 策略在科创50 大跌月 (28 个月) 平均仅 −2.09% vs 科创50 −7.27%, 转正月占 25%, 跌市捕获率仅 50% —— 策略对主资产的「跌市减亏」显著; US 策略与标普同跌月捕获 98.6% (几乎不逃跌, 但平均 −5.06% vs −6.3% 仍减亏)。跌市捕获率 <100% 意味着跌市里策略跌得比股指少。
月度方向概览 (77 个收益月)
| 序列 | 正收益月 | 负收益月 | 平月 | 月均收益 |
|---|
| CN 策略 · 轮动 v2 主臂 |
43 月 |
34 月 |
0 月 |
+1.80% |
| CN 股指 · 中证500 |
40 月 |
37 月 |
0 月 |
+0.86% |
| CN 股指 · 科创50 |
35 月 |
42 月 |
0 月 |
+1.21% |
| US 策略 · v2 无熔断 |
52 月 |
25 月 |
0 月 |
+1.68% |
| US 股指 · 标普500 |
49 月 |
28 月 |
0 月 |
+1.22% |
⑧ 口径与限制声明
口径: ① 回撤侧: 水下月数 = 月末值低于历史新高; 单次回撤 = 连续水下块; 累计回撤时长 = 全部段水下月数之和。② 盈利侧: 盈利状态月 = 月末值严格高于历史新高 (与水下月互补, 合计=100%); 正收益月占比分母 = n−1; 盈亏比 = 平均盈幅 ÷ |平均亏幅|; 盈利贡献 = 正收益毛和 ÷ (正+负绝对值)毛和。③ 同步侧: 方向四象限按月度收益正负划分, 方向一致率 = (同涨+同跌) ÷ 有方向月; 相关 = Pearson r; 大跌月 = 股指月收益 ≤−3%; 跌市捕获率 = Σ策略负收益 ÷ Σ股指负收益 (仅同跌月)。US 策略用 v2 无熔断 (nf_rr5_ndx) 毛 NAV, CN 用轮动 v2 主臂毛/含成本; 股指 = 标普500 (价格) / 中证500 (熔断信号·exit 底仓) / 科创50 (主资产); CN 首月收益 = 0。
限制: ① 同窗口仅 6.5 年、含一轮完整 A 股熊市 (2021-2024), 科创50 无 2008/2015 样本, 久期/同步性结论外推需谨慎; ② CN v2 为回测研究 (未实盘), 锚点事后标定存在方向性前视; ③ 策略 NAV 为毛口径, 含成本后恢复推迟 (CN 最长 32→44 月, +12 个月) —— 实盘换手敏感; ④ 跨市场相关性为月度价格口径, 不含汇率, 极端危机期相关性可能跳升 (相关性在危机中趋同)。
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