_anchor_excursion_check.py（退出码 0=PASS/1=WARN/2=FAIL，spec=anchor-excursion-v1.1-gate）已接入月度全量重算 4.2.3 步 + 防护规则 18，维护总账档 1.5（结构级）/ 1.6（数值级）双档。实测当前数据 PASS。问题：anchor-vote1-κ0.25 状态机的复现锚（replication anchor）长期依赖「KPI 逐位对账」——ann/MDD/Sharpe 等聚合指标对得上就判定复现成功。但 KPI 是粗粒度的：两套代码可能 KPI 完全一致、交易结构却完全不同（例如同一段收益由不同月份的买卖构成）。能否引入一个交易结构级的对账工具，在 KPI 之前更早、更精确地定位「哪里变了」？
谱系承接：这是「复现锚审计」的数学升级。既有锚体系 = ① 四重门（A 臂 XVI → A κ0 → B1 沿革 → B1+F1m 生产，KPI 逐位 + final_nav 10bp 漂移带）；② 事件库 Fisher 分离测试（分类单元结构性验证）。本轮引入第三类锚——excursion 指纹：把整条信号路径分解为一系列「偏离参考水平的段」（excursion），逐段比对结构（何时入、何时出、持续多久、峰值多深）。
论文核心对象（Ananova–Cont–Xu，Def 3.1）：给定参考水平 At 与阈值 δ，价格过程 St 的 δ-excursion = 满足 St − At ≥ δ 的连续时间段（一次「偏离」从越线到回落的全生命周期）。论文的关键结论：
| 论文命题 | 内容 | 映射到 anchor |
|---|---|---|
| Def 3.1 / Prop 3.4 | 路径唯一分解为 δ-excursion 序列 | 信号路径唯一分解为 fe/wait 段序列 |
| 式(8) 利润恒等式 | 已实现利润 = δ·D + 浮盈（D = excursion 数） | 信号层越界量 = Σ s_peak（exit 月 S = 段峰值） |
| Prop 3.6 | 回撤闭式解 | 段内最大回踩 s_min（细化 v1.1 新增） |
| Prop 4.3 高频极限 | δ·D → 局部时（p=2）；p<2 极限 0 → 存在最优 δ* | 月频 tick 无 vi 段，极限不可观测 → 用 δ 网格扫描代替 |
同构的三个关键点：① 参考水平 At = eff_anchor（有效锚价，含 κ 月衰减）；② 阈值 δ = RR5 的 5%（S = v/eff_anchor − 1 ≥ 5% 触发 hold 回归）；③ κ 衰减 = 参考水平的确定性漂移（论文 §2.1 明确允许 At 为 technical indicator，锚价正是典型的 technical indicator）。
规格 v1.0 冻结：指纹五元组 = {n_fe, dur_dist, s_peak_list, stage_dist, has_open}，逐国逐段明细 {entry, exit, dur, s_peak}。
| # | entry | exit | dur（月） | s_peak | 事件标注 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 1998-09 | 1998-10 | 2 | 13.35% | LTCM 俄债危机 |
| 2 | 2000-05 | 2000-09 | 5 | 10.38% | 互联网泡沫破裂前夜 |
| 3 | 2000-10 | 2011-01 | 124 | 7.77% | 十年长锁（最大 excursion） |
| 4 | 2019-01 | 2019-02 | 2 | 10.10% | 2018 Q4 深跌后修复 |
| 5 | 2020-04 | 2020-05 | 2 | 15.82% | COVID 崩盘（段峰值最大） |
| 6 | 2022-05 | 2023-06 | 14 | 9.40% | 2022 加息熊市 |
US wait 指纹：34 段（29 段回归 hold / 5 段升级 fe），dur_dist {1:9, 2:6, 3:6, 4:3, 5:3, 6:5, 12:2}——wait 段是短周期态（中位 ~3 月），与 fe 长锁段（中位 5 月、max 124 月）形成鲜明的时间尺度分离。
| 国 | n_fe | dur_max（月） | dur_median（月） | s_peak 最深 | 结构特征 |
|---|---|---|---|---|---|
| US | 6 | 124 | 5 | 15.82% | 单段主导（124 月 = 全八国最长之一） |
| JP | 14 | 71 | 3 | 30.22% | 段数多、时长中位短（失去的三十年） |
| KR | 18 | 29 | 5 | 68.18% | 峰值八国最深（高波动新兴） |
| CN | 10 | 87 | 8 | 41.24% | 长锁 + 深峰值（政策市） |
| DE | 19 | 73 | 3 | 19.01% | 段数最多之一、峰值温和 |
| FR | 10 | 71 | 4 | 16.38% | 与 DE 同构但段更少 |
| UK | 8 | 98 | 11 | 11.62% | 最长锁（98 月） + 时长中位最高（11 月） |
| IN | 17 | 42 | 3 | 20.67% | 16 闭合 + 1 open（长期牛市少锁） |
| 扰动 | 类型 | 指纹检测 | KPI 检测 | 结论 |
|---|---|---|---|---|
| data 2008-09 ±5pp | 数据 | ✓ | ✓ | 双检一致（数据扰动都敏感） |
| κ → 0.275% | 参数 | ✗ | ✗ | κ 死区（124 月段结构不变） |
| κ → 0.35% | 参数 | ✓ | ✓ | 124→85 结构变，双检一致 |
| δ ∈ {4%, 6%} | 参数 | ✗ | ✗ | δ 死区 [4%, 7.7%]（全段峰值 ≥7.77%） |
| 量 | 理论 | 实际 | 比值 | 解读 |
|---|---|---|---|---|
| D（excursion 数） | — | 6 | — | US fe 段数 |
| δ·D | 0.30 | — | — | δ=5% × 6 段 |
| 已实现越界量 Σs_exit | 0.30 | 0.668 | 2.23 | 实际 = 理论的 2.23 倍 |
解读：ratio ≈ 2.23 = s_peak/δ 的平均比（exit 月 S 通常即段内峰值，而非恰好落在 δ 线上）。这证明式(8) 在信号层「方向成立但粒度粗」——月频 tick 下越界量 = 段峰值而非 δ 的整数倍。不转正，仅作参考通道。
| δ | D | δ·D | δ | D | δ·D |
|---|---|---|---|---|---|
| 2% | 11 | 0.22 | 6% | 6 | 0.36 |
| 3% | 8 | 0.24 | 8% | 5 | 0.40 |
| 4% | 6 | 0.24 | 10% | 5 | 0.50 |
| 5%（现行） | 6 | 0.30 | — | — | — |
δ·Dδ 随 δ 单调升（0.22→0.50，网格边界最大）；粗糙度指数估计 p_est = 1.476（论文 KO-PEP 案例 p≈1.85）。但 D 仅 5–11 个样本，不足以定位 δ* 内点——δ* 检验在月频 30 年尺度上不可判定，不构成对 RR5 的挑战或支持（诚实披露）。
v1.0 指纹的盲区：结构不变但数值漂移检测不到（κ 0.25%→0.275% 就是典型——段结构完全一样，但 s_peak 数值变了）。v1.1 引入四级检查：
| 层级 | 内容 | 捕获的变化类型 |
|---|---|---|
| L0 | 全 S 路径 MD5（6dp） | 任何变化（最细粒度） |
| L1 | fe 五元组 + wait 指纹（35 段） | 结构变化（段数/时长/阶段分布） |
| L2 | fe {exit, dur, s_peak, s_min} + wait {dur, end} | 数值级漂移（s_peak/s_min 变化） |
| L3 | 数据@M 窗判定 / 参数首段模式 / 引擎 entry 集 | 归因到「数据/参数/引擎」三类 |
| 场景 | 类型 | L0 | L1 | L2 变化段 | 归因 |
|---|---|---|---|---|---|
| data 2010-05 −4pp | 数据 | ✓ | ✓ | fe 1 段（2000-10） | 定位正确，窗含 M ✓ |
| data 2008-09 +1pp | 数据 | ✓ | ✓ | fe 1 段（2000-10） | 定位正确，窗含 M ✓ |
| data 1998-08 +3pp / 2024-06 +2pp | 数据 | ✓ | ✗ | 0 | 哈希变但结构不变（wait 微变） |
| param κ → 0.275% | 参数 | ✓ | ✓ | fe 6 段 s_peak 全变 | 结构不变但数值漂移（v1.0 盲区） |
| param κ → 0.35% | 参数 | ✓ | ✓ | fe 8 段 + wait 1 | 124→85 结构变 |
| param RR5 → 7.5% | 参数 | ✓ | ✓ | fe 1 / wait 35 | fe 死区但 wait 全变 |
| param E15 → E14 | 参数 | ✗ | ✗ | 0 | E 死区（段不变） |
| engine peak窗 12→11 | 引擎 | ✗ | ✗ | 0 | 峰窗死区（12 月窗不敏感） |
| engine 票同月（去 Lag-1） | 引擎 | ✓ | ✓ | fe 2 + wait 39 | entry 集变 + wait 大改（语义捕获） |
① 数值级补盲区：κ 0.275% 在 v1.0 结构口径死区不报警，但 v1.1 的 s_peak 全变——124 月段 0.0777→0.1114（κ 效应随段长复利放大）。这把 κ 可检测性从「0.35% 才结构报警」提前到「0.275% 即数值报警」，结构级/数值级两级检测分离。
② wait 指纹 = 灵敏度倍增器：35 段 vs fe 6 段（5.8 倍样本）——RR→7.5% 场景 fe 全不变（段峰值全 ≥7.77% 的 δ 死区）但 wait 35 段全变。wait 段（anchor 固定无 κ 衰减、阈值同 RR5）对回归参数直接敏感。
③ 归因规则 2/2 正确：数据扰动的窗含 M 判定、参数类首段起模式变、引擎类 entry 集变——四级「检测→定位→归因→校正」可作模型检查标准流程模板（契合 2026-09-08 咖啡指令「一切流程必须标明后续检验/校正」）。
研究版四级程序落地为生产门检（精简两级），接入月度全量重算管线：
| 层级 | 研究版（全谱） | 生产版（落地精简） |
|---|---|---|
| 载体 | _anchor_excursion_us_fine.py | _anchor_excursion_check.py |
| 规格 | L0-L3 四级 + s_min | 结构级（FAIL）+ 数值级（WARN）两级 |
| fe 段字段 | {exit, dur, s_peak, s_min} | {exit, dur, s_peak}（容差 1e-4） |
| wait 段字段 | {dur, end}（35 段） | {dur, end}（35 段） |
| 输出 | 十场景全谱 JSON | verdict + sidecar（首变段 + 漂移 bp） |
| verdict | 退出码 | 判据 | 处置 |
|---|---|---|---|
| PASS | 0 | 冻结区逐位一致，滚动区新段合法追加 | 登记新 fe/wait 段到月度日志 |
| WARN | 1 | 冻结区数值级漂移（结构不变但 s_peak |Δ|>1e-4） | 登记漂移段+bp，核对 monthly_data 修订；单段 >100bp 人工复核 |
| FAIL | 2 | 冻结区结构变化（entry 消失/dur/exit 变） | 硬停同档 1 语义，置顶汇报 |
| 4.2.2 四重门 | 4.2.3 指纹门 | 归因 |
|---|---|---|
| PASS | PASS | 全链健康 |
| PASS | FAIL | 数据修订改写了历史段结构（非常规） |
| FAIL | FAIL | 参数/引擎问题（信号层或持仓层语义被触碰） |
| FAIL | PASS | 持仓层问题（指纹门不敏感的场景） |
_anchor_excursion_check.py 生产门检 + --init 建基线 + 自测 PASS（篡改 2010-05 ndx −4pp → 定位 2000-10 段 dur 124→125 FAIL 路径验证）；② _monthly/anchor_excursion_baseline.json（spec=anchor-excursion-v1.1-gate，冻结尾 2026-06，只读）；③ sidecar anchor_excursion_check_last.json；④ automation-1787152936410 新增 4.2.3 步 + 防护规则 18（基线只读保护）；⑤ 维护总账 model-maintenance.html §3.2 档 1.5（结构级）/ 档 1.6（数值级）双档；⑥ 实测当前数据 EXIT=0 PASS（冻结区 tail=2026-06 逐位一致，当前 fe=6 wait=34 滚动区演化属预期）。| 项 | 边界 | 处置 |
|---|---|---|
| 式(8) 恒等式 | 仅适用信号层，月频 tick 无 vi 段 | 不转正，仅作参考通道 |
| δ* 最优阈值 | 月频 30 年 D 仅 5–11 个，不可判定 | 不构成对 RR5 的挑战或支持 |
| 生产 KPI 门禁 | 指纹为研究层纪律升级 | 不替代四重门，作补充锚 |
| s_min 字段 | 研究版有（段内最大回踩）、生产版无 | 生产只保留能驱动的两级判定 |
| 七国指纹 | v1.0 结构口径（未细化数值级） | 随月度全量重算同步复验 |