八国 anchor 策略版本与 E×RR 参数索引
Anchor Strategy Version Index · By Country · 各段持仓 / 状态机 / 宏观票源 / 年化 / 夏普 全量对照
主站部署版 v1.0 · 2026-09-09 · 数据快照 2026-09-08 深夜（AN-03 环6 收口 + C 臂 E10 重算后） · 引擎族谱 anchor-vote1-κ0.25（E 阈值 + RR5′ 锚价回场 + κ0.25 衰减锚 + any1 Lag-1 · 月末 tick）
回测窗口 1996-01~2026-06（US n=366）/ 1996-02~2026-06 起（七国因数据起点各异）· 全部数字含成本（15bp/边）·
⚠️ 当晚并行会话正在执行七国 E10 切换（AN-03），模拟盘页面 KPI 快照可能滞后，本页以基线 JSON 为准
TL;DR
八国现行格局：US 独守 E15（B1+F1m 现行 16.12%/Sh1.309），其余七国于 2026-09-08 晚由 AN-03 切换至 E10（七国试点 6/7 国 E10 年化占优、中位 +0.63pp；27 格×7 国预注册网格 + 稳健臂复核）。US 侧双语义探针（今晚补算）确认 E15 在 B1 持仓腿下优势反而扩大（E15−E10 = +0.78pp 无阀门 / +0.81pp 黄金阀门下）——「E15（US）/ E10（七国）分治」裁定获得双方向证据。CN 为双重特殊：信号锚已于 09-07 换创业板指（+三档 β），E10 切换叠加其上（W1 12.24%→12.61%）；C 臂 E10 重算（09-08 深夜收口）确认换锚增益 E10 口径 +2.23pp（W1 · 报告页主数字）· E15 沿革 +7.22pp，尾部保护仍在（W3 MDD 差 +21.5pp）。
§1 · 八国现行版本总表Current Production Matrix
| 国家 | 现行版本（上线） | 信号锚 | E 阈值 | 年化% | Sharpe | MDD% | 换手 | 窗口（月） | 当前状态 |
|---|
| 🇺🇸 US | B1+F1m（09-04） | 纳指综合 · ONEQ 代理 | E15 | 16.12 | 1.309 | −22.3 | 122.2 | 1996-01~2026-06 · 366 | wait |
| 🇨🇳 CN | 创业板指锚+三档β（09-07）+ E10（09-08） | 创业板指 sz399006 | E10 | 12.61 | 0.884 | −27.3 | 29.4 | 2014-07~2026-06 · 144（W1） | wait |
| 🇯🇵 JP | anchor-E10（09-08） | 日经225 | E10 | 9.25 | 0.870 | −32.4 | 79.8 | 1996-02~2026-06 · 365 | wait |
| 🇰🇷 KR | anchor-E10（09-08） | KOSPI | E10 | 10.29 | 0.789 | −24.0 | 96.6 | 1996-11~2026-06 · 358 | full_exit |
| 🇩🇪 DE | anchor-E10（09-08） | DAX | E10 | 10.32 | 0.919 | −22.6 | 116.2 | 1996-02~2026-06 · 365 | wait |
| 🇫🇷 FR | anchor-E10（09-08） | CAC40 | E10 | 8.81 | 0.792 | −30.2 | 74.2 | 1996-02~2026-06 · 365 | wait |
| 🇬🇧 UK | anchor-E10（09-08） | 富时100 | E10 | 7.50 | 0.740 | −24.8 | 37.8 | 1996-02~2026-06 · 335 | hold |
| 🇮🇳 IN | anchor-E10（09-08） | 孟买SENSEX | E10 | 10.47 | 0.942 | −24.7 | 138.6 | 1997-06~2026-06 · 349 | hold |
年化 = CAGR 复利口径 · 含成本 15bp/边 · 七国防/能/金腿回测用美国代理（实盘为国别 ETF，本表持仓列执行标的）；CN 年化为 W1 主窗（三窗见 §4）。当前状态取自 21:35 模拟盘页面快照。
§2 · 通用规格：状态机 / 三段持仓 / 宏观票源Common Spec
2.1 状态机转移规则（八国统一 · anchor-vote1-κ0.25）
| 转移 | 触发条件 | 优先级/备注 |
|---|
| hold → full_exit | v / peak12 − 1 ≤ −E（距 12 月滚动峰回撤穿阈值；US E15 / 七国 E10） | 【优先兜底】pure_roll12 滚动峰 |
| hold → wait | any1：上月宏观票和 ≥ 1（Lag−1 严格无前视） | 五票降级通道 |
| wait → full_exit | v / peak12 − 1 ≤ −E（继续下探则升级） | 段内升级 |
| wait / full_exit → hold | RR5′：v / anchor_eff − 1 ≥ +5%（锚价水平回归，唯一回场通道） | fe 态 anchor_eff = anchor × (1−κ)^mo（κ=0.25%/月衰减解锁） |
| tick 节律 | 月末封月价判定（每月 1 日封上月末） | 与生产一致；日频执行实测劣化 −2.69pp（US） |
2.2 三段持仓模板（权益 β 逐级降低 · 黄金贯穿三档）
| 阶段 | 权益袖 | 防御袖 | 能源袖 | 黄金 | 现金 |
|---|
| hold（高β） | 国别高β指数 85% | — | — | 15% | — |
| wait（中β） | 国别中β指数 15% | 15% | 15% | 55% | —（L2 阀门 OFF 时 → 金 20% + 现金 35%） |
| full_exit（低β） | 国别低β/高股息 15% | 15% | 15% | 55% | — |
黄金阀门 L2-k20（sig_v4：dd24>−8% 且 CFTC 净多/OI>20% → ON；Lag-1 月频；gold_l2_signal.json 单源八国共用，CFTC 覆盖以 US 为准）：wait 态阀门 OFF → 金 55→20 + 现金 35。当前信号 OFF（dd24 −10.7 / CFTC 56.9 · 2026-08 月末）。US 专属画像：调制月反事实 vol −26.5%（F 检验 p=0.0415）、年化代价噪声级（−0.04pp · t 检验 p=0.913）=「免费降波动器」。
2.3 宏观票源（三信贷框架模型版本沿革）
| 时代 | 票源版本 | 定义 | 状态 |
|---|
| v2.2（2026-08 及以前） | MacroVotes MV2 / V3rr · 同月决策 | 五票同月口径（决策用当月数据 = 前视上限），Lag-1 诚实下限 MV2 11.23%/Sh0.825、V3 9.42%/Sh0.652（US） | 退役 09-03 |
| anchor US（现行） | MV2 五票 · Lag-1 | V1 CAPE 分位（PE10 roll120_win ≥90）/ V2 CPI>5% / V3 金融条件票 spread_or（BAA−AAA>1.25pp OR GS10−GS2<0pp） / V4 加息（12 月>1.5pp）/ V5 价格过热（实际价格 24 月>50%）→ any1 ≥1 票 | 生产 |
| anchor 七国+CN（现行） | 国别五票 · Lag-1 | m1 估值（实际价格/指数 CPI ≥ 滚动 120 月 90 分位，CAPE 代理——七国无 PE10 长链）/ m2 CPI>5% / m3 实际利率<−1% / m4 利率 12 月上行>1.5pp / m5 实际价格 24 月>50% | 生产 |
成本口径：US 5 键 15bp/边 + L2 金调制增量 10bp（mod 口径）；七国 15bp 单边 × 月度全绝对权重变化。数据覆盖披露：JP CPI 缺 2021-06 后 60 月外推；CN/IN 起点 1997-06；UK 335 月最短。
§3 · USUnited States · B1+F1m 现行 · E15 唯一保留国
3.1 版本沿革
| 版本 | 口径（信号锚×持仓腿） | 年化% | Sharpe | MDD% | 换手 | 终值 | hold/wait/fe | 状态 |
|---|
| v2.2 真宏观 | any1/E10RR5 日频 · 同月（前视） | 22.68→退役 | 1.650 | −21.7 | — | — | — | 退役 09-03 |
| A 臂 · anchor E15 | 纳指综合 × 纳指综合（09-03 全站替换） | 14.31 | 1.241 | −22.5 | 122.2 | 5,913.6 | 102/121/143 | 沿革 |
| B1 主臂膀 | 纳指综合 × NDX100 TR（09-04 17:56 用户决策） | 16.08 | 1.307 | −22.5 | 122.2 | 9,438.7 | 102/121/143 | 当日沿革 |
| B1+F1m | × fe=真实 DJIA 合成链（09-04 晚 · 决策 B） | 16.12 | 1.309 | −22.3 | 122.2 | 9,534.6 | 102/121/143 | 现行生产 |
| E10 对照（探针） | A 语义 / B1 语义（09-08 补算 · 非生产） | 13.79 / 15.34 | 1.192 / 1.240 | −22.5 / −22.3 | 130.2 / 130.2 | 5,144 / 7,767 | 108/104/154 | 探针 |
| +黄金阀门变体 | E15：A1 14.27 / B1 16.07；E10：13.72 / 15.26（L2 调制月 46/44） | 阀门效应 E15 −0.04~−0.05pp / E10 −0.07~−0.08pp，交互项 +0.03pp——阈值与阀门近似正交（§11.3） |
3.2 三段持仓（现行 B1+F1m · 实盘执行）
| 阶段 | 权益袖 | 防御 | 能源 | 黄金 | 现金 |
|---|
| hold | NDX100 TR 85%（执行 QQQ · 股息 +0.9%/年对称） | — | — | 15%（GLD） | — |
| wait | SPY 15% | 15% | 15%（XLE 族） | 55%（L2 OFF→20% + 现金 35% BIL） | — |
| full_exit | DIA 15%（回测 F1m 真实 DJIA +2.2%/年） | 15% | 15% | 55% | — |
当前状态：wait · anchor=ONEQ 103.22 · trough 100.03 · mo=2 · 下次 tick 2026-10-01。诚实披露：B1−A 终值差 68% 集中 1996-2000（四巨头权重时代），2001 以来年化差 +0.50pp（知情决策留痕）；MDD 谷底 2008-11 在十年 full_exit 长锁段内（2001-2008 hold=0 月，两版场外持仓相同）。
§4 · CNChina · 创业板指锚 + 三档 β · 换锚与 E10 双重切换
4.1 版本沿革
| 版本 | 口径（信号锚） | 年化% | Sharpe | MDD% | 换手 | 终值 | 窗口 | 状态 |
|---|
| v2.2 | 上证 any1/E10RR5 · 同月 | — | — | — | — | — | — | 退役 09-03 |
| 上证锚 E15 | anchor 完整体（09-03 全站） | 7.83 | 0.566 | −33.8 | 51.8 | — | 1997-06~2026-06 · 349 | 沿革 09-03~09-07 |
| 上证锚 E10（试点） | ANCH_E10 臂 | 8.82 | 0.664 | −33.8 | 49.0 | — | 同上 | 试点值 |
| 创业板指锚 E15 + 三档 β | sz399006（09-07 换锚 · 用户决策覆盖探针级裁定） | 12.24 | 0.861 | −27.3 | 26.6 | 399.6 | W1 2014-07~2026-06 · 144 | 前现行 09-07~09-08 |
| 创业板指锚 E10 | AN-03 叠加（09-08 晚切换） | 12.61 | 0.884 | −27.3 | 29.4 | 415.8 | W1 144 · hold11/wait27/fe106 | 现行 |
| C 臂 E10 重算（对照臂） | 上证锚 × 用户三档 β · A−C = 换锚增益对照（09-08 深夜重算） | 10.38 | 0.646 | −32.5 | 15.4 | 327.2 | W1 144 | 对照臂 09-08 |
E10 增量按窗：W1 +0.37pp / W2 对齐窗 −0.07（10.29→10.22）/ W3 科创窗 −0.13（17.64→17.51）/ 成本 25bp 臂 +0.35（11.99→12.34）；27 格中 22 格年化胜、27/27 格 MDD 胜或平——E10 对 CN 为温和正贡献而非全面占优。换锚增益（E15 口径）：W2 同窗 vs 错位版 +7.22pp、MDD 修复 +34.5pp；A 股长熊短牛 → hold 仅 9/144 月为结构特性（用户评语），三档 β 递减为必要配套（W3 Calmar 1.609）。页面 KPI 快照（21:35）仍显示 E15 版 12.24%，切换会话进行中。
4.2 三段持仓（实盘执行 · 三档 β 递减）
| 阶段 | 权益袖 | 防御 | 能源 | 黄金 | 现金 |
|---|
| hold（高β） | 创业板50 85%（159949） | — | — | 15%（518880） | — |
| wait（中β） | 沪深300 15%（510300） | 银行 15%（512800） | 能源化工 15%（516160） | 55%（L2 OFF→20% + 现金 35% 511990） | — |
| full_exit（低β） | 上证50 15%（510050） | 同上 | 同上 | 55% | — |
当前状态：wait（E10 口径；E15 时为 full_exit 金 55 满配）。基准对照（W1）：纯创业板指 9.86%/−65.3%/Sh0.31 · 恒 hold 创50+金 11.46%/−63.6%/Sh0.392 · 现行 12.24~12.61%/−27.3%。
§5 · JP 日本Nikkei 225
| 版本 | 年化% | Sharpe | MDD% | 换手 | 切换 | hold/wait/fe | 状态 |
|---|
| v2.2 Lag-1 参照 | 8.40 | 0.692 | −40.6 | 158.2 | 123 | — | 退役 |
| anchor E15（09-03） | 8.62 | 0.775 | −37.9 | 84.0 | 65 | — | 沿革 |
| anchor E10（09-08） | 9.25 | 0.870 | −32.4 | 79.8 | 65 | 47/124/194 | 现行 |
轮动路径：日经225 ETF（1321.T）→ TOPIX（1306.T）→ 日经高配当50（1489.T）；防=必须消费 2540.T · 能=原油 1672.T · 金=1326.T · 现金=JGB 短债 1349.T（L2 调制时）。E10 主候选 +0.38pp；网格最优 E8_RR5_K15 9.54（+0.98）；稳健臂 cost25 +0.39 / winA +1.32 / winB −0.58。当前 wait。⚠️ JP CPI 2021-06 后缺 60 月外推（数据质量披露）。
§6 · KR 韩国KOSPI
| 版本 | 年化% | Sharpe | MDD% | 换手 | 切换 | hold/wait/fe | 状态 |
|---|
| v2.2 Lag-1 参照 | 10.82 | 0.706 | −25.4 | — | — | — | 退役 |
| anchor E15（09-03） | 9.32 | 0.679 | −24.0 | 99.4 | — | — | 沿革 |
| anchor E10（09-08） | 10.29 | 0.789 | −24.0 | 96.6 | 78 | 106/90/160 | 现行 |
轮动路径：KOSDAQ150（229200.KS）→ KOSPI（069500.KS）→ 高股息（139220.KS）；防=必须消费 102310.KS · 能=原油 114800.KS · 金=132680.KS · 现金=韩元货币 114810.KS。E10 主候选 +0.96pp；网格最优 E8_RR5_K15 11.15（+1.96）；稳健臂全正（cost25 +0.97 / winA +0.58 / winB +1.31）。当前 full_exit。
§7 · DE 德国DAX
| 版本 | 年化% | Sharpe | MDD% | 换手 | 切换 | hold/wait/fe | 状态 |
|---|
| v2.2 Lag-1 参照 | 9.81 | 0.829 | −26.5 | — | — | — | 退役 |
| anchor E15（09-03） | 10.04 | 0.872 | −27.2 | 119.0 | — | — | 沿革 |
| anchor E10（09-08） | 10.32 | 0.919 | −22.6 | 116.2 | 91 | 83/127/155 | 现行 |
轮动路径：TecDAX（EXS2.DE）→ DAX（EXS1.DE）→ DivDAX（EXSB.DE）；防=必须消费 EXVD.DE · 能=原油 EXO1.DE · 金=8471.DE · 现金=欧元短债 PVS1.DE。E10 主候选 +0.27pp；网格最优 E10_RR6_K25 10.45（+0.41）——七国中唯一最优格恰为主候选邻格；稳健臂 cost25 +0.29 / winA +0.75 / winB −0.16。当前 wait。
§8 · FR 法国CAC 40 · E10 唯一微负国
| 版本 | 年化% | Sharpe | MDD% | 换手 | 切换 | hold/wait/fe | 状态 |
|---|
| v2.2 Lag-1 参照 | 7.51 | 0.654 | −30.4 | — | — | — | 退役 |
| anchor E15（09-03） | 8.87 | 0.794 | −30.2 | 74.2 | — | — | 沿革 |
| anchor E10（09-08） | 8.81 | 0.792 | −30.2 | 74.2 | 58 | 96/100/169 | 现行 |
⚠️ FR 为七国中唯一 E10 微负国：主候选 −0.06pp、Sharpe −0.003、换手不变——差异在噪声级，但稳健臂 winA −0.53 亦弱。E15→E10 切换在 FR 属「不伤不改」区间，换锚网格最优格 E10_RR4_K15 9.21（+0.34）提示若未来单国调参 FR 候选 RR4。当前 wait。
轮动路径：CAC Mid 60（CACM.PA）→ CAC 40（C40.PA）→ Euro Stoxx 50（CD5.PA）；防=必须消费 EXVD.PA · 能=原油 EXO1.PA · 金=GLD.FP · 现金=欧元短债 C10.PA。
§9 · UK 英国FTSE 100
| 版本 | 年化% | Sharpe | MDD% | 换手 | 切换 | hold/wait/fe | 状态 |
|---|
| v2.2 Lag-1 参照 | 5.66 | 0.580 | −32.3 | — | — | — | 退役 |
| anchor E15（09-03） | 6.94 | 0.682 | −25.0 | 37.8 | — | — | 沿革 |
| anchor E10（09-08） | 7.50 | 0.740 | −24.8 | 37.8 | 29 | 107/75/153 | 现行 |
轮动路径：FTSE 250（VMID.L）→ FTSE 100（ISF.L）→ 英国高股息（IUKD.L）；防=必须消费 FCTY.L · 能=原油 CRUD.L · 金=GLDN.L · 现金=英国国债 IGLT.L。E10 主候选 +0.56pp（UK 窗口最短 335 月，换手 37.8 全场最低）；网格最优 E8_RR4_K15 8.80（+1.85）；稳健臂 winA +1.48 / winB −0.31。当前 hold。
§10 · IN 印度S&P BSE SENSEX
| 版本 | 年化% | Sharpe | MDD% | 换手 | 切换 | hold/wait/fe | 状态 |
|---|
| v2.2 Lag-1 参照 | 9.80 | 0.781 | −26.5 | — | — | — | 退役 |
| anchor E15（09-03） | 9.02 | 0.782 | −27.8 | 141.4 | — | — | 沿革 |
| anchor E10（09-08） | 10.47 | 0.942 | −24.7 | 138.6 | 111 | 71/161/117 | 现行 |
IN 是 E10 主候选增益最大国（+1.45pp · Sharpe +0.160），且为切换唯一状态翻转国：回放显示 E15 wait → E10 full_exit（锚 74,775.74 · mo=3），实盘调仓 = eq 袖换防御蓝筹 + 金调制释放（金 20→55 / 现金 35→0）。网格最优 E10_RR6_K15 11.28（+2.26）；稳健臂全正且最强（cost25 +1.45 / winA +2.09 / winB +0.91）。当前 hold（页面快照；切换回放为 full_exit，以月末 tick 封存判定为准）。
轮动路径：Nifty Next 50（NN50BEES）→ Nifty 50（NIFTYBEES）→ 高股息50（DIVOPPBEES）；防=必须消费 CONSBEES · 能=原油 CRUDEOIL · 金=GOLDBEES · 现金=LIQUIDBEES。
§11 · E×RR 策略参数索引与 E15 vs E10 证据面E×RR Parameter Index · The Threshold Debate
11.1 七国试点四臂（8g · Lag-1 · 2026-09-03/08）
| 国 | v2.2 Lag-1（PROD） | PROD_E15 | ANCH E15（09-03 部署） | ANCH_E10 | E10−E15 |
|---|
| JP | 8.40 / 0.692 | 7.79 / 0.615 | 8.62 / 0.775 | 9.25 / 0.870 | +0.63 / +0.095 |
| KR | 10.82 / 0.706 | 10.60 / 0.686 | 9.32 / 0.679 | 10.29 / 0.789 | +0.97 / +0.110 |
| CN（上证锚） | 8.76 / 0.592 | 7.49 / 0.486 | 7.83 / 0.566 | 8.82 / 0.664 | +0.99 / +0.098 |
| DE | 9.81 / 0.829 | 10.43 / 0.852 | 10.04 / 0.872 | 10.32 / 0.919 | +0.28 / +0.047 |
| FR | 7.51 / 0.654 | 7.25 / 0.621 | 8.87 / 0.794 | 8.81 / 0.792 | −0.06 / −0.003 |
| UK | 5.66 / 0.580 | 6.17 / 0.616 | 6.94 / 0.682 | 7.50 / 0.740 | +0.56 / +0.059 |
| IN | 9.80 / 0.781 | 9.97 / 0.798 | 9.02 / 0.782 | 10.48 / 0.942 | +1.46 / +0.160 |
格式 = 年化% / Sharpe。E10 六国年化占优（中位 +0.63pp）· Sharpe 7/7 占优 · MDD 6/7 改善或平；FR 唯一微负。机制：七国深危机多 V 型（1998/2008/2020 快跌快弹），E10 快锁定 + 锚价慢回场 = 「快出慢回」最优组合。
11.2 预注册网格（AN-03 环2 · E{8,10,12}×RR{4,5,6}×κ{15,25,35} = 27 格×7 国 · 2026-09-08）
| 国 | 主候选 E10_RR5_K25 Δ | cost25 Δ | winA Δ | winB Δ | win06 Δ | 最优格 |
|---|
| JP | +0.38 | +0.39 | +1.32 | −0.58 | +0.63 | E8_RR5_K15 9.54（+0.98） |
| KR | +0.96 | +0.97 | +0.58 | +1.31 | +0.97 | E8_RR5_K15 11.15（+1.96） |
| CN（上证锚） | +0.98 | +0.99 | +0.26 | +1.58 | +0.99 | E10_RR6_K15 9.16（+1.37） |
| DE | +0.27 | +0.29 | +0.75 | −0.16 | +0.28 | E10_RR6_K25 10.45（+0.41） |
| FR | −0.06 | −0.06 | −0.53 | +0.40 | −0.06 | E10_RR4_K15 9.21（+0.34） |
| UK | +0.56 | +0.56 | +1.48 | −0.31 | +0.56 | E8_RR4_K15 8.80（+1.85） |
| IN | +1.45 | +1.45 | +2.09 | +0.91 | +1.45 | E10_RR6_K15 11.28（+2.26） |
网格胜率族谱：E8/E10 族全面占优（5~6/7 国），E12 族衰落（最优 2~7 胜）——阈值下移方向稳健。CN 行为上证锚口径（换锚前基线）；创业板指锚 E 网格独立跑（§4，22/27 格胜）。
11.3 US 双语义探针（2026-09-08 晚补算 · E15−E10 差距）
| 语义 | E15 年化 | E10 年化 | 差距 | E15 Sharpe | E10 Sharpe | Sharpe 差 |
|---|
| A 臂语义（双综合 · 无阀门） | 14.31 | 13.79 | +0.52pp | 1.241 | 1.192 | +0.048 |
| A 臂语义 + 黄金阀门 | 14.27 | 13.72 | +0.55pp | 1.256 | 1.204 | +0.052 |
| B1+F1m 语义（现行 · 无阀门） | 16.12 | 15.34 | +0.78pp | 1.309 | 1.240 | +0.069 |
| B1+F1m 语义 + 黄金阀门 | 16.07 | 15.26 | +0.81pp | 1.323 | 1.251 | +0.072 |
结论：E15/E10 分治双向闭环。七国换 E10（中位 +0.63pp）、US 守 E15——且 B1 高弹性持仓腿（NDX100 TR）放大而非收窄 E15 优势（+0.52 → +0.78pp）：US 深熊慢修复结构（2000-2011 十年 full_exit 长锁）奖励晚退出，E10 的 6 个额外 hold 月不足以补偿早锁定错失的 NDX100 深反弹段。黄金阀门（L2-k20）与阈值近似正交（交互项 +0.03pp），不改变分治结论。诚实披露：E10-B1 臂含 3 个 fe 边界月回退（1996-08/1997-04/1997-05，F1m 合成链 1998-02 起点前用 M-06 代理公式，与 A 语义 E10 同口径）；E15 臂零回退。
11.4 US 价格臂 E×RR 网格 · 40 格 × 三口径（M-06 探针 IX · 2026-09-03）
价格臂引擎（v2 exit/wait 防御，已随 09-03 anchor 全站替换退役）的 E（exit 触发线）× RR（回场线）参数面，40 格 × 三时序口径。
这是 E×RR 索引的方法论基线：同一参数面在前视口径 A 与可实现口径 B/C 下最优格完全反转——A 口径最优为最窄格 E5_RR3（27.42%），B/C 口径最优反转为宽格 E15_RR10——证明 v2.2 时代「窄阈值优势」是前视污染产物（该口径已退役）。
| 口径 | 最优格 | 年化% | Sharpe | MDD% | 换手 |
|---|
| A 前视 same+roll12 | E5_RR3 | 27.42 | 2.047 | −17.3 | 280.1 |
| B lag1+roll12（可实现） | E15_RR10 | 12.55 | 0.939 | −37.2 | 152.5 |
| C lag1+running | E15_RR10 | 12.14 | 0.897 | −42.8 | 153.7 |
等宽线（E = 2×RR）三口径对照 · 前视污染量（B−A）：
| 格 | A 前视 年化 | B lag1 年化 | C running 年化 | 污染量 B−A (pp) |
|---|
| E10_RR5 | 24.66 | 11.42 | 11.23 | −13.24 |
| E15_RR7.5 | 22.34 | 11.77 | 11.36 | −10.57 |
| E20_RR10 | 20.52 | 12.29 | 11.29 | −8.23 |
| E30_RR15 | 16.65 | 9.72 | 9.15 | −6.93 |
B 口径（lag1 可实现）Top 12 格 · E10_RR5（v2.2 沿革选择）在可实现口径下排第 17/40：
| 格 | 年化% | Sharpe | MDD% | 换手 |
|---|
| E15_RR10 | 12.55 | 0.939 | −37.2 | 152.5 |
| E15_RR5 | 12.51 | 0.921 | −37.2 | 193.9 |
| E25_RR10 | 12.33 | 0.921 | −37.3 | 152.8 |
| E20_RR10 | 12.29 | 0.918 | −37.3 | 152.2 |
| E20_RR5 | 12.27 | 0.902 | −37.1 | 193.3 |
| E30_RR10 | 12.25 | 0.914 | −37.7 | 152.8 |
| E25_RR5 | 12.22 | 0.898 | −37.3 | 194.2 |
| E12_RR10 | 12.20 | 0.915 | −37.2 | 156.5 |
| E30_RR5 | 12.15 | 0.891 | −37.3 | 193.9 |
| E12_RR5 | 12.13 | 0.901 | −37.2 | 201.0 |
| E15_RR7.5 | 11.77 | 0.874 | −37.2 | 169.5 |
| E8_RR5 | 11.59 | 0.870 | −37.2 | 212.4 |
口径注：价格臂 E（exit 触发）与 anchor 引擎 E（fe 触发线）参数面同源但语义不同；本节为方法论档案，anchor 引擎的 E 阈值证据见 11.1–11.3 与 11.6。网格窗口 1996-01~2026-06 · 成本 15bp/边。
11.5 七国 E×RR×κ 预注册网格 · 27 格胜率矩阵（AN-03 环2 · 2026-09-08）
E{8,10,12} × RR{4,5,6} × κ{15,25,35} 共 27 格 × 7 国（窗口 1996-02~2026-07 · 六国同窗 · 较 §1 总表基线窗晚 1 个月，网格以预注册判定可比性优先）。
格值 = 该格 E10 年化 > E15 基线的国家数（/7）；主判定臂 E10_RR5_K25（高亮行）为「中位稳健格」而非最优格——最优格分散于 7 国 6 种不同组合，无单一尖峰，预注册设计避免了最优格过拟合。
| E×RR | κ=15 | κ=25 | κ=35 |
|---|
| E8_RR4 | 4/7 | 5/7 | 5/7 |
| E8_RR5 | 6/7 | 6/7 | 6/7 |
| E8_RR6 | 6/7 | 6/7 | 5/7 |
| E10_RR4 | 5/7 | 6/7 | 3/7 |
| E10_RR5 | 6/7 | 6/7 | 5/7 |
| E10_RR6 | 6/7 | 6/7 | 5/7 |
| E12_RR4 | 4/7 | 3/7 | 2/7 |
| E12_RR5 | 3/7 | 4/7 | 3/7 |
| E12_RR6 | 4/7 | 7/7 | 4/7 |
主判定臂 E10_RR5_K25 · 七国读数 vs E15 基线（网格窗）：
| 国 | E15 年化 | E15 Sharpe | E10 年化 | E10 Sharpe | Δ年化 pp | E10 MDD% | 切换 |
|---|
| JP | 8.56 | 0.770 | 8.94 | 0.834 | +0.38 | −32.4 | 66 |
| KR | 9.19 | 0.669 | 10.15 | 0.778 | +0.96 | −24.0 | 78 |
| CN | 7.79 | 0.563 | 8.77 | 0.661 | +0.98 | −33.8 | 37 |
| DE | 10.04 | 0.873 | 10.31 | 0.920 | +0.27 | −22.6 | 91 |
| FR | 8.87 | 0.795 | 8.81 | 0.792 | −0.06 | −30.2 | 58 |
| UK | 6.95 | 0.684 | 7.51 | 0.743 | +0.56 | −24.8 | 29 |
| IN | 9.02 | 0.784 | 10.47 | 0.943 | +1.45 | −24.7 | 111 |
各国最优格（对照 · 非生产选择）：
| 国 | 最优格 | 年化% | vs 基线 pp |
|---|
| JP | E8_RR5_K15 | 9.54 | +0.98 |
| KR | E8_RR5_K15 | 11.15 | +1.96 |
| CN | E10_RR6_K15 | 9.16 | +1.37 |
| DE | E10_RR6_K25 | 10.45 | +0.41 |
| FR | E10_RR4_K15 | 9.21 | +0.34 |
| UK | E8_RR4_K15 | 8.80 | +1.85 |
| IN | E10_RR6_K15 | 11.28 | +2.26 |
稳健性四检（主判定臂 vs 基线 Δ 年化 pp） · cost×2.5 / 前移窗 A / 前移窗 B / 2020-06 起：
| 国 | cost25 | winA | winB | win06 |
|---|
| JP | +0.39 | +1.32 | −0.58 | +0.63 |
| KR | +0.97 | +0.58 | +1.31 | +0.97 |
| CN | +0.99 | +0.26 | +1.58 | +0.99 |
| DE | +0.29 | +0.75 | −0.16 | +0.28 |
| FR | −0.06 | −0.53 | +0.40 | −0.06 |
| UK | +0.56 | +1.48 | −0.31 | +0.56 |
| IN | +1.45 | +2.09 | +0.91 | +1.45 |
FR 为唯一微负国（−0.06pp），已列入 §8 警示；CN 行为 8g 网格的 SSEC 旧锚对照口径（1997-06~2026-07 n=350），生产口径（创业板指锚 W1 144 月）见 11.6。
11.6 CN E 网格 · 创业板指锚 27 格 × 三窗（AN-03 补充 · 2026-09-08）
CN 生产口径（创业板指锚 + 三档 β）下的 E 阈值证据：主臂 E10_RR5_K25 vs E15 基线，三窗 + 成本稳健臂。
网格摘要：27 格中 22 格 E10 年化胜、27 格 MDD 胜或平（E10 兜底吸收大部分错位税，换锚尾部保护价值仍在）。
| 窗口 | E15 年化 | E15 Sharpe | E10 年化 | E10 Sharpe | Δ pp | E10 MDD% |
|---|
| W1 主窗 2014-07~2026-06 · 144 | 12.24 | 0.861 | 12.61 | 0.884 | +0.37 | −27.3 |
| W2 对齐窗 2015-06~2026-06 · 133 | 10.29 | 0.818 | 10.22 | 0.812 | −0.07 | −26.7 |
| W3 亢窗 2020-01~2026-06 · 78 | 17.64 | 1.406 | 17.51 | 1.395 | −0.13 | −11.0 |
| W1 · 成本 25bp 稳健臂 | 11.99 | 0.844 | 12.34 | 0.865 | +0.35 | −27.6 |
换锚增益 A−C 对照（A = 创业板指锚 / C = 上证锚 × 同持仓 · C 臂 E10 重算 09-08）：
| 窗口 | A−C · E15 沿革 pp | A−C · E10 现行 pp | MDD 差 · E15 pp | MDD 差 · E10 pp |
|---|
| W1 主窗 | +7.22 | +2.23 | 34.5 | 5.2 |
| W2 对齐窗 | +6.92 | +1.12 | 35.1 | 5.8 |
| W3 亢窗 | +14.84 | +4.81 | 50.8 | 21.5 |
E10 口径下换锚年化增益收窄（W1 +7.22 → +2.23pp），但尾部保护基本完好（W3 MDD 差 21.5pp 保留）；报告页主数字已切换 E10 口径（AN-03 遗留项①）。C 臂 W1 E10：10.38% / Sh0.646 / MDD -32.5%。
§12 · 口径披露与数据源Caliber & Provenance
- 本页性质：研究索引页（快照型），不部署主站、不触四端同步、不入 deploy；数字全部取自下列落盘 JSON，无手填。
- US：outputs/anchor_vote1_k025_bt.json（B1+F1m 画像）· outputs/anchor_addon_decomp.json（A0/A1/L2 九臂）· outputs/anchor_e15_e10_l2_gap.json（E15−E10 双语义探针，含 b1_semantics 段 · 09-08 晚）· outputs/m06_probe_threshold_grid.json（E×RR 40 格价格臂网格）。
- 七国：outputs/intl_macro_anchor_bt.json（E10 新基线 09-08 21:26 版）· outputs/8g_anchor_pilot_bt.json（四臂试点）· outputs/8g_e10_grid_bt.json（27 格网格 + 稳健臂）· outputs/8g_e10_replay_state.json（切换回放 · IN 状态翻转）。
- CN：outputs/cn_e10_cybz_grid_bt.json（创业板指锚 E 网格）· outputs/cn_cybz_w1_bench.json（W1 基准）· _monthly/cn_anchor_cybz_raw.json（创业板指月 K 195 月）。
- 持仓执行标的：八国 sim 页 holdingsTable 快照（2026-09-08 20:55 版）。
- E×RR 索引数据源（11.4–11.6）：m06_probe_threshold_grid.json（40 格 × 三口径）· 8g_e10_grid_bt.json（七国 27 格 + 稳健四检）· cn_e10_cybz_grid_bt.json（CN 三窗）· cn_c_arm_e10_bt.json（C 臂 E10 重算）· anchor_e15_e10_l2_gap.json（US 双语义探针）。
- 数据漂移留痕：monthly_data.json 于 09-08 08:45 被每日管线刷新，窗口内收益率微修订 → US 探针终值较 09-04 归档漂移 −0.023%（ann/换手/状态分布逐位不变），门禁容差已按纪律放宽并注明原因。
- 并行会话收口确认：七国 E10 切换（AN-03 环6）已于 2026-09-08 深夜完成四端同步 17 文件 cmp 一致 + 部署 16/16 在线 PASS；C 臂 E10 重算与 US C2 死线对齐同晚收口（model-maintenance v1.2），本页 §1/§4/§11 已并入最新口径。
§13 · 维护条款Maintenance Clauses
- 更新触发：任何国家 anchor 版本要素变更（E / RR / κ / 信号锚 / 持仓腿）→ 规格五环流程 + 本页当轮更新 §1 总表与对应国家节；AN-03 首月人工复核（自动化 6a7df676 · 2026-10-02）结果落地后更新 §11；E 参数通道月度读数对账异常 → 触发本页复核。
- 数据对账源：§1 总表 ← intl_macro_anchor_bt.json（每日管线刷新）；§11.4 ← m06_probe_threshold_grid.json；§11.5 ← 8g_e10_grid_bt.json；§11.6 ← cn_e10_cybz_grid_bt.json + cn_c_arm_e10_bt.json；US 双语义 ← anchor_e15_e10_l2_gap.json。每次更新须对上述 JSON 做关键数字 grep 对账。
- 口径防混淆：§1 总表（基线窗至 2026-06）与 §11.5 网格（至 2026-07）为不同窗口，禁止跨表直接相减；US 探针（A 语义 14.31 系 / B1 语义 16.12 系）为不同持仓腿，引用时须标明语义。
- 年审联动：E/RR/κ 参数冻结家族的年审（参照 academic/年审章程_式25锚点语义与冻结家族_2026-09-07.html 框架）扩档时，本页 §11 作为证据面附件随审。
§14 · 归档说明Provenance
- 版本链：桌面研究版 anchor八国版本索引_2026-09-08.html（2026-09-08 21:40 · 研究索引）→ 本页主站部署版 v1.0（2026-09-09 · 补 C 臂 E10 重算口径 + E×RR 参数索引三节 + 维护条款）。
- 部署链：app/anchor-strategy-index.html → deploy/ 同步（cmp 一致）→ workbuddy_sites_deploy → ?nocache= 在线校验；主页入口 = 主线〇「框架」分组（iframe 快照卡 + 侧栏链接 + 新窗口打开）。
- 维护总账登记：model-maintenance.html v1.3（本页部署当轮登记 · 更新触发与对账源条款）。
- 关联归档：B1主臂膀切换上线_2026-09-04 / CN创业板指锚切换上线_2026-09-07 / AN-03 E10 切换（09-08 收口）· 桌面研究版保留为快照档案不追溯。