全部定义预注册于留痕 JSON（outputs/pool_signal_before_after.json），数据只读，不改任何模型参数。
| 概念 | 操作定义 | 载体 |
|---|---|---|
| 信号月 | 国别宏观票 vote 首次 ≥2.0 的月份（顶点前 12M 或后 3M 窗内搜索） | macro_proxy_v5.json |
| 信号前池深（预测） | 顶点前 12M 累积：Σvote（含脉冲）/ Σs（结构分量）/ 顶点前 24M Σbii | 同上 |
| 信号后水流（实际） | 2026 峰值（月收盘）至最新月的回撤 % 与月均跌幅 | idx8_monthly.json |
| 层1 池深（实测） | 三池载体最新读数与 3 个月前对比（存量是否变化） | rcs_e_monthly / s_pool_mapping_probe / liquidity_pulse_monthly |
诚实披露：macro_proxy_v5 的 s 为「3 月动量代理」非真 S（回测实验口径，登记于册）；idx8 月收盘峰值与日线峰值差约 1-2pp；US/DE 顶点 2026-08 为月收盘口径，信号后 n=0 月、不进秩相关。
| 国 | 信号月 (vote≥2 首月) | 2026 顶月 | 领先期 | 信号前 12M Σvote | Σs / Σbii24 | 信号后水流 （回撤至今） | 月均流速 | 解读 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KR | 2025-07 | 2026-06 | 11M | 37.0 | 0.00 / 11.9 | −20.2% | −6.7%/月 | 脉冲最浓池 → 水流最急：兑现度第一，7 月单月 −22.2% 为主跌腿 |
| JP | 2025-09 | 2026-06 | 9M | 28.6 | 0.00 / 12.6 | −5.7% | −1.9%/月 | 票高但兑现浅——JPY 贬值对冲 + 央行干预缓冲，主要偏离样本 |
| CN | 2025-07 | 2026-06 | 11M | 10.4 | 0.63 / 7.7 | −7.4% | −2.5%/月 | 唯一 Σs 非零国：结构分量参与预测，兑现与票序一致 |
| IN | 2026-02（滞后顶 1M） | 2026-01 | −1M | 4.4 | 0.64 / 6.0 | −6.5% | −0.9%/月 | 「先跌后亮信号」反例：早顶 + 低票 + 慢跌（SENSEX −8.9% 触 exit 独立通道） |
| US | 未亮 | 2026-08 | — | 9.1 | 0.33 / 11.3 | 0.0%（顶点月） | — | 脉冲低位 + 顶点刚过：若 Q4 亮信号 → 按 KR 模板主跌在 2027 年中 |
| DE | 未亮 | 2026-08 | — | 9.3 | 0.67 / 13.0 | 0.0% | — | 同 US：Σbii24 最高（13.0）但脉冲未动——「池浅水静」型 |
| UK | 未亮 | 2026-02 | — | 4.2 | 0.00 / 4.1 | −0.8% | −0.13%/月 | 低票 → 微跌，方向一致 |
| FR | 未亮 | 2026-02 | — | 3.2 | 0.87 / 0.3 | −2.9% | −0.48%/月 | 最低票 → 轻微回撤，欧洲 lagging 与 2000 年模式一致 |
| 信号前（预测，2026 年中口径） | 信号后（实际，截至 9-14） | 存量是否变化 | |
|---|---|---|---|
| 层1 池深 | debt/GDP 分位 98.8%（史上最浅）· r−g=−0.71 仅微弱回填 | 美债破 40 万亿 · 30Y 收 5.35-5.38%（2007-06 来新高，9-14 再 +0.49%） | 仍在变浅：基本赤字 TTM 6.1% > 稀释回填 |
| 层3 脉冲/水流 | 货币票 +5（史上首次破上限）· L12 −1.4 | ECB 9-10 已 +25bp · Fed 9-16 概率 88% · BOJ 9-18 概率 ~99% · L12 连续 4 月为负（−1.26/−1.95/−1.61/−1.40）· RRP 缓冲仅 6.7B | 水流加速：全球加息共振，抽水而非放水 |
判定：货币池信号隐含了真实的存量恶化——脉冲 +5 是 debt/GDP 继续攀升的领先镜像（J3 方向一致 +0.36 在此单池上表现最强）。这是 2026 清算的主驱动池。
| 信号前（预测） | 信号后（实际） | 存量是否变化 | |
|---|---|---|---|
| 层1 池深 | EI_REAL 分位 1.3%（史上最深 = 结构性最不紧张） | EI_REAL 3993 → 3972（3-5 月微降 −0.5%） | 几乎不变：年代际载体，3 个月尺度无信息 |
| 层3 脉冲/水流 | s_price 分位 67.1 · 能源票 +3 | 布伦特 105.7 破百 · WTI 102 · s_price 月度 0.77→2.95（2026-02→05，4 个月 3.8 倍）· 约束腿 v2_1 2.54→2.92 | 脉冲爆发：地缘溢价（霍尔木兹 7 艘/日 + 胡塞袭沙特本土） |
判定：能源紧张是纯脉冲现象而非结构枯竭（池深 1.3% 分位史上最深）——这坐实了池子映射报告 J4 的「两池结构性浅 + 能源腿脉冲紧」：能源对清算的作用机制是「放大器」（推高通胀 → 逼央行抽水），不是「水源枯竭」。
| 信号前（预测） | 信号后（实际） | 存量是否变化 | |
|---|---|---|---|
| 层1 池深 | OldDep 分位 100%（史上最浅）· TFR 1.63（补给 −22%） | OldDep 28.5% 持续爬升 · 人口票 +0.5 维持 | 持续排空中，但速度以十年计 |
| 层3 脉冲/水流 | 人口票 +0.5（静默）· Sahm −0.07 | 8 月非农 +16.2 万超预期 · 失业率 4.1% 持平 · 参与率 61.6% 回升 +0.2pp | 当期水流可忽略：就业市场无衰退信号 |
判定：人口池在 12 个月尺度上不产生可观测水流——它的作用是压低每一次反弹的天花板（P_adj 1.94 / 余量 0–10 制仅 1.9），而非驱动当期回撤。观测器在人口维度读到的「最浅」是长周期贴现率，不是短期信号。
| 项目 | 本实验角色 | 是否变更 |
|---|---|---|
| 式(25) / v3.3 冻结系数 / 81.5% 读数 | 未触碰（只读引用） | 否 |
| 八盘状态机 / valve_state | 未触碰 | 否 |
| 页面三指标（货币+5/能源+3/人口+0.5） | 作为层3 脉冲读数引用 | 否 |
| s_pool_mapping_probe J1-J4 | 新增镜像证据（J1 的时序面） | 补强不改 |
| forecast.html 相位表 | KR 模板外推提供独立交叉验证 | 仅记录 |
| # | 条款 | 触发 / 周期 | 动作 |
|---|---|---|---|
| M-sig-1 | US/DE 信号月追踪 | 每次月度管道刷新后 | 检查 US/DE vote 是否 ≥2 亮信号；亮信号当轮记录「KR 模板锚点」并在 Q4 季度追踪中对照 |
| M-sig-2 | 秩相关复验 | 季度 或 任一国回撤加深 >5pp | 重跑 spearman(Σvote12, 回撤)——JP 偏离若持续 >2 季，单独立「JP 对冲结构」研究项 |
| M-sig-3 | 2027 年中主跌窗口裁定 | 2027-Q1 季度追踪 | KR 模板外推 vs 相位表 2027.6 的吻合度正式裁定——这是「两条独立推理链互证」的验收点 |
| M-sig-4 | 代理口径升级 | s 真序列可用时（S 分量月度化落地后） | 用真 S 替换 3 月动量代理重算 Σs 相关性，验证「池深不预测水流」是否稳健 |
outputs/macro_proxy_v5.json（八国月度票/分量，1996-02~2026-06）· outputs/idx8_monthly.json（八国指数月收盘）· _monthly/energy/rcs_e_monthly.json（能源池载体）· outputs/liquidity_pulse_monthly.json（L12）· outputs/s_pool_mapping_probe.json（池深判据）· 9-14/9-15 市场与央行事实（WebSearch 留痕于 Q3 追踪任务）。outputs/pool_signal_before_after.json（八国对照全表 + spearman 三口径 + 信号领先期）。